رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 0.75 نقطة للمرة الثالثة على التوالي

رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي بمقدار 0.75 نقطة مئوية للمرة الثالثة على التوالي وأشار إلى نيته في إبقاء السياسة النقدية مشددة بينما يحاول الضغط على الفرامل على الاقتصاد الأمريكي المحموم.

رفعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق مستهدف جديد من 3 في المائة إلى 3.25 في المائة بعد اجتماع السياسة الذي استمر يومين ، مما عزز حملة تشديد السياسة النقدية الأكثر عدوانية منذ أوائل الثمانينيات.

أظهرت التوقعات الجديدة من صانعي السياسات في البنك المركزي أن سعر الفائدة القياسي ارتفع إلى 4.4 في المائة بنهاية هذا العام قبل أن يبلغ ذروته عند 4.6 في المائة العام المقبل.

في مؤتمر صحفي عقب رفع سعر الفائدة ، قال جاي باول ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي ، إن البنك من المحتمل أن يبقي أسعار الفائدة عند مستوى يحد من النمو الاقتصادي “لبعض الوقت” وحذر من أن القيام بذلك قد يضر بالنمو ويؤدي إلى ارتفاع معدلات البطالة.

وأضاف: “سنواصل ذلك حتى نثق في إنجاز المهمة” ، مرددًا الصدى الذي استخدمه في ندوة جاكسون هول لمحافظي البنوك المركزية الشهر الماضي ، عندما ألقى رسالته الأكثر تشددًا منذ تعيينه في المنصب الأعلى. في الاحتياطي الفيدرالي.

في بيان ، قالت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة: “ظل التضخم مرتفعًا ، مما يعكس اختلالات العرض والطلب المتعلقة بالوباء ، وارتفاع أسعار الغذاء والطاقة ، وضغوط الأسعار الأوسع”.

وأضافت اللجنة ، التي قالت إن رفع سعر الفائدة كان مدعومًا بالإجماع من قبل صناع السياسة ، إنها “تتوقع أن الزيادات المستمرة في النطاق المستهدف ستكون مناسبة”.

ال البنك المركزي الأمريكي نشر أيضًا “مخطط نقطة” محدثًا يجمع توقعات أسعار الفائدة الفردية لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حتى نهاية عام 2025 ، مما عزز التزام إلى نهج “أعلى لمدة أطول”. أشارت التوقعات إلى مزيد من الارتفاع الكبير في أسعار الفائدة هذا العام وعدم وجود تخفيضات قبل عام 2024.

قفز متوسط ​​التقدير لسعر الأموال الفيدرالية بحلول نهاية العام إلى 4.4 في المائة ، مما يشير إلى زيادة أخرى في سعر الفائدة بمقدار 0.75 نقطة مئوية في عام 2021 قبل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في التراجع. كما توقع المسؤولون أن يصل معدل السياسة الرئيسي إلى ذروته عند 4.6 في المائة في عام 2023 قبل أن ينخفض ​​إلى 3.9 في المائة في عام 2024. ومن المتوقع أن ينخفض ​​أكثر إلى 2.9 في المائة في عام 2025.

كانت تلك التوقعات أكثر تشددًا بشكل ملحوظ مما كانت عليه في يونيو ، آخر مرة كانت فيها الحبكة النقطية محدث. في ذلك الوقت ، توقع المسؤولون أن يصل معدل الأموال الفيدرالية إلى 3.4 في المائة فقط بحلول نهاية العام و 3.8 في المائة في عام 2023 ، قبل أن ينخفض ​​في عام 2024.

في ذلك الوقت ، كان متوسط ​​تقدير معدل البطالة 3.9 في المائة في عام 2023 و 4.1 في المائة في عام 2024.

بعد البيان ، تراجعت الأسهم الأمريكية ، حيث انخفض مؤشرا S&P 500 و Nasdaq المركب بنسبة 0.5 في المائة و 0.7 في المائة على التوالي. وصل عائد سندات الخزانة لأجل عامين ، والذي يتحرك وفقًا لتوقعات أسعار الفائدة ، إلى أعلى مستوى له في 15 عامًا. في وقت سابق من اليوم ، اخترق 4 في المائة لأول مرة منذ عام 2007.

قال بريان والين ، كبير مسؤولي الاستثمار في TCW ، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد “كرر” “رسالته المتشددة” و “ألغى تمامًا[ed] أي أمل في رسالة أكثر تشاؤمًا “.

وقال: “ما يقفز هو النقاط لعام 2023 والفرق بين النقاط والسوق”. “سيصل الاحتياطي الفيدرالي إلى 4.6 في المائة حتى عام 2023 ، في حين أن السوق قد خفض 0.5 نقطة مئوية بحلول نهاية العام”.

أقر المسؤولون يوم الأربعاء بشكل أكثر مباشرة بالتكاليف الاقتصادية المرتبطة بجهودهم لمعالجة التضخم ، مما أدى إلى ارتفاع معدلات البطالة وانخفاض النمو.

يرى المسؤولون أن معدل البطالة يرتفع من معدله الحالي البالغ 3.7 في المائة إلى 4.4 في المائة في عام 2023 ، حيث من المتوقع أن يستمر حتى نهاية عام 2024. وبحلول عام 2025 ، ينخفض ​​متوسط ​​التقدير إلى 4.3 في المائة.

خلال نفس الفترة ، من المقرر أن يتباطأ النمو السنوي في الناتج المحلي الإجمالي بشكل كبير إلى 0.2 في المائة بحلول نهاية العام قبل أن يسجل وتيرة 1.2 في المائة في عام 2023 حيث ينخفض ​​التضخم “الأساسي” من مستوى 4.5 في المائة المتوقع لهذا العام – يصل إلى 3.1 في المائة.

اعتبارًا من يوليو ، استقر المقياس المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ، عند 4.6 في المائة.

من المقرر أن يستقر النمو بالقرب من 2 في المائة في 2024 و 2025 ، عندما يتوقع المسؤولون أخيرًا أن يقترب التضخم الأساسي من النطاق المستهدف للاحتياطي الفيدرالي البالغ 2 في المائة.

في حزيران (يونيو) ، توقع صناع السياسة أنه مع اقتراب التضخم من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2 في المائة ، سيتباطأ النمو إلى 1.7 في المائة فقط. يتوقع معظم الاقتصاديين الآن أن يتجه الاقتصاد الأمريكي إلى الركود العام المقبل.

يمثل اجتماع سبتمبر منعطفًا مهمًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، الذي واجه تساؤلات هذا الصيف بشأن عزمه على استعادة استقرار الأسعار بعد أن أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول إلى أن البنك المركزي بدأ يقلق بشأن الإفراط في التضييق.