احتدام هوس الأسهم مع إغلاق مؤشر S&P 500 فوق 5000: التفاف الأسواق

(بلومبرج) – حققت وول ستريت علامة فارقة، حيث تجاوز مؤشر S&P 500 مستوى 5000 نقطة وسط تجدد الارتفاع في شركات التكنولوجيا الكبيرة وتأمل أن يتمكن الاحتياطي الفيدرالي قريبًا من خفض أسعار الفائدة – مما يعزز التوقعات لأرباح الشركات.

الأكثر قراءة من بلومبرج

وبتشجيع من الرهانات على الهبوط الناعم وقوة الذكاء الاصطناعي، أغلقت الأسهم عند أعلى مستوى لها على الإطلاق، متحدية المتشائمين والتحذيرات بشأن السوق المنهكة.

وقال جورج بول، رئيس مجلس إدارة ساندرز موريس: “إن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو أفضل مقياس منفرد للثقة في قوة أرباح الشركات الأمريكية وقوة الاقتصاد”. “يعكس اتجاه مؤشر S&P 500 ما إذا كان الاقتصاد والأرباح آخذة في التحسن أو التدهور.”

قبل أيام قليلة من صدور مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي، تنفس المستثمرون الصعداء بعد أن أكد تقرير حكومي – والذي تتجاهله الأسواق عادة – تقدم التضخم في نهاية عام 2023.

وفي أعقاب البيانات مباشرة، ارتفعت سندات الخزانة – ولكن سرعان ما عكست هذه الخطوة. عاد العائد على عامين إلى المستويات التي شهدها منذ ما قبل “محور” بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك إنه “يركز بشدة” على إعادة التضخم إلى الهدف، وقالت نظيره في دالاس لوري لوجان إنها لا ترى ضرورة ملحة لخفض أسعار الفائدة.

بالنسبة لديفيد دونابيديان، من CIBC Private Wealth بالولايات المتحدة، فإن الخلفية الاقتصادية الحالية تدعم الزخم الصعودي في وول ستريت.

وأشار دونابيديان إلى أن “السوق قد تحول من الاعتقاد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون منقذه إلى اتخاذ قرار بأنه لا يحتاج إلى منقذ مع دعم الاقتصاد له”.

ومع وصول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الجديد إلى 5000 نقطة، فإن السؤال هو: ما هي الخطوة التالية بالنسبة للمؤشر؟

استمع إلى البودكاست Big Take على iHeart وApple Podcasts وSpotify. اقرأ النص هنا.

تستمر القصة

كان أداء المقياس إيجابيًا بعد الوصول إلى معالم رئيسية، وفقًا لآدم تورنكويست من LPL Financial. وأشار إلى أنه من بين التسعة الأخيرة، سجل المؤشر متوسط ​​عائد على مدار 12 شهرًا بنسبة 10.4% – مع 78% من الأحداث التي حققت نتائج إيجابية.

وأشار تورنكويست إلى أن “الإغلاق فوق هذا المستوى الذي تتم مراقبته عن كثب سيخلق بلا شك عناوين الأخبار ويغذي الخوف من فقدان المشاعر”. “بعيدًا عن تعزيز المعنويات المحتمل، فإن الأرقام المستديرة مثل 5000 غالبًا ما توفر منطقة نفسية من الدعم أو المقاومة للسوق.”

في الوقت الحالي، يعد هذا “مجرد رقم تقريبي كبير”، وفقًا لمات مالي من شركة Miller Tabak + Co.

وأشار إلى أنه “بالطبع، إذا تحركت السوق بأي طريقة مجدية من هذا المستوى، فإن ذلك سيغير الأمور”. “الفشل عند هذا المستوى من شأنه أن يجعله مستوى مقاومة رئيسي جديد. وفي كلتا الحالتين، شهد سوق الأسهم ارتفاعًا رائعًا هذا العام. لذا، ما لم يصبح أي انخفاض كبيرًا، فلن يعني الكثير بالنسبة للصورة الكبيرة.

قال كيني بولكاري من SlateStone Wealth: “بينما سيقول البعض إنه مجرد رقم آخر في بحر الأرقام الهائل الذي نستوعبه كل يوم، فإن هذا الرقم مختلف بعض الشيء”. “5000 يمثل ألفية جديدة، وبالتالي فهو يخلق المزيد من الإثارة. لذلك أتوقع أن تستمر الإثارة لفترة أطول قليلاً.

من المؤكد أن السبب الآخر الذي يدعم قوة سوق الأوراق المالية في بداية العام هو التوقعات الخاصة بأرباح الشركات.

مع انتهاء موسم الأرباح بحوالي الثلثين، تتفوق الشركات بقوة على التوقعات. أعلنت حوالي 80% من الشركات المدرجة على مؤشر S&P 500 عن نتائجها أن دورة الأرباح هذه فاجأت الاتجاه الصعودي، حيث تجاوزت بسهولة متوسط ​​العشر سنوات البالغ 74%، وفقًا لبيانات بلومبرج إنتليجنس حتى صباح الجمعة.

ويستجيب المحللون برفع التوقعات. تتوقع وول ستريت الآن نمو أرباح الربع الرابع بنسبة 6.5٪ عن العام السابق لأعضاء S&P 500 في المتوسط ​​– وهو ما سيكون الأفضل منذ منتصف عام 2022 – وارتفاعًا من التوقعات الهزيلة البالغة 1.2٪ في أوائل يناير، وفقًا لـ BI.

وقال آرثر هوجان من شركة B. Riley Wealth: “كان موسم أرباح الربع الرابع أقوى من المتوقع، مما أعطى المستثمرين الثقة في أن الاقتصاد السليم يمكن أن يستمر في دفع أرباح الشركات”.

بالنسبة لمارك هاكيت من شركة نيشن وايد، فإن الزخم القوي أعاد المستثمرين من المؤسسات والأفراد المتشككين إلى السوق – الأمر الذي له تأثير مضاعف على الارتفاع – على الرغم من أنه يثير بشكل متزايد تساؤلات حول الاستدامة.

في الواقع، على الرغم من كل التفاؤل، تستمر التحذيرات بشأن السوق الممتدة في التراكم – مع تداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 فوق المستويات الفنية “ذروة الشراء”.

قال دان وانتروبسكي من جاني مونتغمري سكوت: “نحن لا نزال حذرين”. “على هذه الجبهة، نلاحظ تضييق الاتساع، والاختلافات المستمرة في الزخم، وظروف التشبع في الشراء في مجالات القيادة، والمشاعر التي يمكن أن تقترب من التطرف بسرعة نسبيًا.”

مع تداول الأسهم الأمريكية الآن بمعدل 21 مرة ضعف الأرباح الآجلة وسط أسعار فائدة مرتفعة وقلة الطلب على التحوطات الرخيصة على خلفية مستويات التقلب المنخفضة، يتصارع المضاربون على الارتفاع والدببة حول استدامة هذا الارتفاع، وفقًا لخوسيه توريس من Interactive Brokers.

“هل ندخل حقبة جديدة من التقييمات الأعلى بسبب ارتفاع الإنتاجية، وزيادة مشاركة التجزئة، وتحول الأموال من الشرق إلى الغرب؟” قال توريس. “أم أن هذا هوس فقاقيع سينتهي بالدموع عندما تسيطر المضاربات الجامحة على الأسواق؟ في النهاية، الوقت وحده هو الذي سيخبرني، لكن حدسي يبقيني في المعسكر الهابط.

يقول مايكل هارتنت، من بنك أوف أمريكا كورب، إن الارتفاع السريع الذي أرسل الأسهم الأمريكية إلى موجة قياسية يقترب الآن من إثارة العديد من إشارات البيع.

وكتب هارتنت في مذكرة أن مؤشر الصعود والهبوط المخصص للبنك ارتفع إلى 6.8 في الأسبوع المنتهي في 7 فبراير. وقال الاستراتيجي إن القراءة فوق 8 تشير إلى أن الاتجاه الصعودي قد ذهب بعيدًا جدًا، مما يشير إلى إشارة متعارضة للبيع.

قال هارتنت: “كان الوضع الهبوطي في عام 2023 هو أفضل صديق للأسواق”. ولكن بعد أن اشترى المستثمرون مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال ارتفاع العام الماضي بنسبة 24٪، فإن هذا التعرض “يتحول من الريح الخلفية إلى الريح المعاكسة”. وحذر من أنه “في الفقاعات، تظهر الأسواق القليل من الاحترام لتحديد المواقع”، أو للتقييم. وأضاف: “إنهم يحترمون السياسة وأسعار الفائدة الحقيقية فقط”.

وقال هاكيت من نيشن وايد إن قوة سوق الأسهم على الرغم من تغير توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع أسعار الفائدة ملحوظة بالنظر إلى ردود الفعل الحادة تجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي في السنوات الأخيرة.

وأضاف: “السوق الأقل عاطفية يعد علامة إيجابية، على الرغم من أنه يجب على المستثمرين محاربة الرضا عن النفس الذي يعد رد فعل طبيعي لمثل هذا الارتفاع القوي والمطرد”.

بالنسبة لبريت كينويل من eToro، على الرغم من أن الأسهم قد تكون محمومة بعض الشيء في الوقت الحالي، إلا أن هذا لا يعني أن الأسواق على وشك الخروج عن المسار الصحيح.

“على الرغم من أن ذلك قد يؤدي في النهاية إلى جني بعض الأرباح على المدى القصير، إلا أن هذا لا يزال سوقًا صاعدة. وأشار كينويل إلى أنه “إلى أن نرى ضعفًا ماديًا في الاقتصاد، فمن الصعب أن نتجه نحو الهبوط على الأسهم”.

أبرز مميزات الشركة:

• ارتفعت أسهم العملات المشفرة مع تقدم عملة البيتكوين إلى ما يزيد عن 47000 دولار.

• اشترى الرئيس التنفيذي لشركة New York Community Bancorp وغيره من المطلعين أكثر من 200000 سهم من الأسهم، التي فقدت حوالي نصف قيمتها منذ الإعلان الصادم الأسبوع الماضي عن خفض الأرباح ومخصصات خسائر القروض الأكبر.

• قررت شركة سيسكو سيستمز إلغاء آلاف الوظائف، حيث تقوم أكبر شركة لتصنيع معدات شبكات الكمبيوتر بإعادة هيكلة أعمالها للتركيز على المجالات ذات النمو المرتفع، حسبما ذكرت رويترز.

• عينت شركة Expedia Group Inc. أريان جورين رئيسًا تنفيذيًا لشركة السفر عبر الإنترنت، خلفًا لبيتر كيرن، الذي يتولى هذا المنصب منذ عام 2020.

  • بشكل منفصل، أعلنت شركة إكسبيديا عن إجمالي حجوزات بقيمة 21.7 مليار دولار في الربع الرابع، وهو ما يخالف متوسط ​​تقديرات المحللين البالغ 22 مليار دولار.

• أعطت شركة PepsiCo Inc. توقعات مبيعات العام بأكمله والتي جاءت أقل من تقديرات المحللين وذكرت انخفاضًا في أحجام وحدات المشروبات وأطعمة الكويكر في أمريكا الشمالية.

• ستكون عمليات الحفر الاستكشافية التي تقوم بها شركة إكسون موبيل قبالة سواحل جويانا “جنوبًا جيدًا” من المنطقة المتنازع عليها والتي تدعي فنزويلا أنها ملك لها، وفقًا لأحد كبار المسؤولين التنفيذيين في الشركة.

بعض التحركات الرئيسية في الأسواق:

مخازن

• ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.6% اعتبارًا من الساعة الرابعة مساءً بتوقيت نيويورك

• وارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1%.

• انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.1%

• ارتفاع مؤشر MSCI العالمي بنسبة 0.4%

العملات

• لم يتغير مؤشر بلومبرج للدولار الفوري إلا قليلاً

• ولم يطرأ تغير يذكر على اليورو عند 1.0787 دولار

• وارتفع الجنيه الإسترليني 0.1 بالمئة إلى 1.2630 دولار

• ولم يطرأ تغير يذكر على الين الياباني عند 149.29 للدولار

العملات الرقمية

• وارتفعت عملة البيتكوين خمسة بالمئة إلى 47581.03 دولارا

• وارتفعت إيثريوم 2.8% إلى 2492.76 دولارًا

سندات

• وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نقطتين أساس إلى 4.18%.

• ارتفع العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 2.38%.

• وارتفع العائد على السندات البريطانية لأجل 10 سنوات أربع نقاط أساس إلى 4.09%.

السلع

• وارتفع خام غرب تكساس الوسيط 0.4% إلى 76.55 دولاراً للبرميل

• ونزل الذهب في المعاملات الفورية 0.4 بالمئة إلى 2025.38 دولار للأوقية

تم إنتاج هذه القصة بمساعدة شركة بلومبرج للأتمتة.

–بمساعدة دينيتسا تسيكوفا، وألكسندرا سيمينوفا، وجوليان بونثوس، وكارمن رينيكي، وكارلي وانا.

الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك

©2024 بلومبرج إل بي