ارتفع سوق الأسهم حيث ارتفع مؤشر S&P 500 وناسداك بأكثر من 6٪ هذا الأسبوع

ارتفعت المؤشرات الثلاثة بنسبة 6٪ أو أكثر خلال الأسبوع. وقاد مؤشر ناسداك المكاسب ، حيث ارتفع بنسبة 6.8٪ خلال أيام التداول الخمسة الماضية. أنهى كل من S&P 500 و Dow أفضل أسابيعهما منذ نوفمبر 2020 ، وفقًا لبيانات السوق من Dow Jones.

قدم انتعاش هذا الأسبوع فترة راحة مما بدا وكأنه ضرب مستمر للمحافظ. الأسبوع الماضي ، مؤشر داو انخفض للأسبوع الثامن على التوالي، وهو أطول امتداد له منذ عام 1932 ، بينما حقق S&P 500 و Nasdaq Composite خسائره لأسابيعه السابعة على التوالي.

عدد كبير من نتائج الأرباح والبيانات الاقتصادية عزز التفاؤل بين المستثمرين في الجلسات الأخيرة ، مما ساعد على سحب المؤشرات الرئيسية بعيدًا عن أدنى مستوياتها لهذا العام. يوم الجمعة ، أظهرت بيانات جديدة أن الأسر الأمريكية عززت الإنفاق للشهر الرابع على التوالي ، على الرغم من ذلك عميقًا في المدخرات لنفعل ذلك. في غضون ذلك ، تراجعت قراءة التضخم الأمريكية التي تراقب عن كثب في أبريل.

البيانات ، جنبًا إلى جنب مع بعض الأرباح القوية ، دفعت أسهم تجار التجزئة للارتفاع الحاد.

شجرة الدولارو

أولتا بيوتي و روس ستورز كانت من بين أكبر الرابحين في S&P 500 ، حيث كسبت ما لا يقل عن 20٪ لكل منهما خلال الأسبوع.

يبدو أن المستهلكين الأمريكيين مترددين في السماح لأسعار الغاز المرتفعة وتكاليف السفر بإبعادهم عن خطط عطلة نهاية الأسبوع ليوم الذكرى ، ومن المتوقع أن يستمروا في دعم الاقتصاد.

لأشهر ، مخاوف بشأن ارتفاع التضخم ومسار زيادة سعر الاحتياطي الفيدرالي أثرت في السوق. تزايد قلق المستثمرين من أن رفع أسعار الفائدة سيؤدي إلى دفع الاقتصاد إلى الانكماش. وفقًا لدويتشه بنك ، أدت العديد من دورات رفع أسعار الفائدة الممتدة في العقود الأخيرة إلى انكماشات.

يبدو أن المخاوف من هذا السيناريو الأسوأ قد تراجعت هذا الأسبوع. استمرت المخزونات في الارتفاع بعد أن أظهر محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن مسؤولي البنك المركزي يعتقدون أنهم سيحتاجون إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في كل من الاجتماعين المقبلين. بنيت المؤشرات الرئيسية على هذه المكاسب في وقت لاحق من الأسبوع ثم تسابقت صعوديًا يوم الجمعة ، لتحوم بالقرب من أعلى مستويات الجلسة في التعاملات الأخيرة.

وقال بعض المستثمرين أيضًا إن الأسهم تراجعت كثيرًا وبسرعة كبيرة. جعلت عمليات البيع الكبيرة التقييمات أكثر جاذبية ، مما شجع بعض المستثمرين على ذلك شراء تراجع.

قال ستيف سوسنيك ، كبير الاستراتيجيين في إنتراكتيف بروكرز: “يكره الناس التخلي عن تكتيك أو إستراتيجية ، لقد نجحت بشكل جيد بالنسبة لهم”. “لقد رأينا عملاءنا يشترون بعزم”.

تدفق ما يقرب من 21 مليار دولار إلى صناديق الأسهم العالمية في الأسبوع حتى يوم الأربعاء ، وفقًا لتحليل BofA Global Research لبيانات EPFR ، وهو أكبر تدفق داخلي في 10 أسابيع. كانت المكاسب التي تحققت خلال الأسبوع واسعة النطاق ، حيث ارتفعت جميع قطاعات S&P 500 البالغ عددها 11.

ومع ذلك ، لا يزال عدد قليل من المستثمرين والاستراتيجيين على استعداد للدخول في قاع لعمليات البيع التي أدت إلى انخفاض مؤشر S&P 500 بنحو 15٪ لهذا العام. قال بعض التجار إن المكاسب الأخيرة بدت وكأنها ارتفاع قصير الأجل خلال انخفاض أوسع.

قال ستيفن سولاكا ، الشريك المؤسس لشركة بلمونت كابيتال مانجمنت: “أعتقد أنك ستشهد الكثير من عمليات” شراء الانخفاضات “و” بيع القطع الصغيرة “.

ترك الاضطراب على مدار العام والاندفاع القوي في الأيام الأخيرة بعض المستثمرين يتساءلون: هل انتهى الأسوأ؟ لم يتغير سوى القليل من العوامل الأساسية التي دفعت الأسهم إلى الانخفاض هذا العام. بنك الاحتياطي الفيدرالي في طريقه لمواصلة رفع أسعار الفائدة. وفي الوقت نفسه ، تم إغلاق Covid-19 في الصين و الحرب في أوكرانيا فاقمت أزمات سلسلة التوريد.

قال السيد سوسنيك: “لا يمكنني عد المرات التي سألني فيها الناس:” هل رأيت الاستسلام؟ ”

ازدهرت بعض أكثر الرهانات خطورة هذا الأسبوع جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الرئيسية. صندوق متداول في البورصة يتتبع السندات ذات العائد المرتفع ، و

صندوق iShares iBoxx لسندات الشركات ذات العائد المرتفع بالدولارو

ارتفع لمدة خمس جلسات متتالية ، وهو أطول سلسلة مكاسب متتالية منذ يونيو 2021 ، وفقًا لبيانات سوق داو جونز. ارتفعت أيضًا أسهم شركة ميمي مثل GameStop ، حيث أضافت أكثر من 40 ٪ هذا الأسبوع.

قال جوليان ستوف ، مؤسس شركة صندوق التحوط Stouff Capital في جنيف بسويسرا ، إنه وضع مركزًا من شأنه أن يربح إذا استمر الارتفاع على المدى القريب ، على الرغم من أنه لا يعتقد أن البيع قد انتهى بعد. وقال إن تقلبات السوق تتراجع مؤخرًا ويبدو أن العديد من المستثمرين قد تخلوا بالفعل عن رهاناتهم في سوق الأسهم.

قال السيد Stouff: “في الوقت الحالي نحن متفائلون” على المدى القصير

لعدة أسابيع ، قام المستثمرون أيضًا بتحليل نتائج الأرباح ، والتي أدى الكثير منها إلى تقلبات عملاقة في جميع أنحاء السوق. وقفزت أسهم شركة Dell Technologies بنسبة 13٪ بعد الإبلاغ عن ارتفاع في الأرباح وتراجع في بعض نفقات التشغيل. ارتفع Ulta بنسبة 12٪ يوم الجمعة بعد أن رفعت شركة التجزئة مبيعاتها للعام بأكمله وتوجيهات الأرباح بعد نتائج الربع الأول التي جاءت أفضل من المتوقع.

على الرغم من أن أسهم تجار التجزئة قد أثارت إعجاب المستثمرين هذا الأسبوع ، إلا أن المديرين التنفيذيين الآخرين قد عبروا عن نظرة مستقبلية أكثر كآبة.

يفرقع، ينفجر

أصدر المسؤولون التنفيذيون تحذيرا بشأن الأرباح يوم الاثنين ، قائلين إنهم يعتزمون إبطاء التوظيف والإنفاق. وتراجعت أسهم الشركة بنسبة 33٪ هذا الأسبوع.

انخفضت أسهم شركة Workday للبرامج السحابية للموارد البشرية بنسبة 5.6٪ يوم الجمعة بعد أن أعلنت عن أرباح معدلة للربع الأول جاءت أقل من التوقعات.

وكان هناك تباين في سلوك الأمريكيين وكيف يشعرون تجاه الاقتصاد ، مما يسلط الضوء على حالة عدم اليقين فيما يتعلق بالاقتصاد في الوقت الحالي. انخفض مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس 2011. وقد أدى ارتفاع معدلات التضخم إلى تقويض محافظ الأمريكيين وزيادة المخاوف بشأن الركود ، مما أدى إلى مستويات منخفضة من الثقة.

ظلت المخاوف بشأن النمو الاقتصادي قائمة ، مما أدى إلى انخفاض عائدات السندات الحكومية وبعيدًا عن المستويات المرتفعة التي سجلتها في وقت سابق في مايو. انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 2.748٪ من 2.756٪ يوم الخميس. الغلات والأسعار تتحرك في اتجاهين متعاكسين.

ارتفعت أسعار النفط ، مع ارتفاع خام برنت ، المعيار الدولي ، بنسبة 6.1٪ إلى 119.43 دولارًا للبرميل هذا الأسبوع ، وهو أفضل امتداد في أكثر من شهر.

فقد الدولار قوته مرة أخرى. انخفض مؤشر الدولار WSJ ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من 16 عملة ، بنسبة 0.1 ٪ ، ممتدًا نطاق الخسائر الأخير وسط مخاوف من أن الدولار أصبح مكلفًا مقارنة بأساسياته.

في الخارج ، ارتفع مؤشر Stoxx Europe 600 لعموم القارة بنسبة 1.4٪. في آسيا ، ارتفع مؤشر Hang Seng في هونغ كونغ بنسبة 2.9٪ بقيادة أسهم

علي باباو

التي قفزت 12٪ بعد نشر أرباح ذلك تغلب على توقعات المحللين. وزاد مؤشر نيكاي 225 الياباني 0.7٪. ارتفع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.2٪.

اكتب إلى Gunjan Banerji على [email protected] و Caitlin McCabe على [email protected]