العمود: حظر الألومينا الأسترالي سيضغط على روسال والألمنيوم

لندن (رويترز) – أدى قرار أستراليا بحظر تصدير الألومينا إلى روسيا إلى زيادة ضغط المواد الخام على شركة الألمنيوم الروسية العملاقة روسال. اقرأ أكثر

تعالج قدرة مصهر الشركة البالغة أربعة ملايين طن سنويًا ثمانية ملايين طن من الألومينا ، التي تقع بين البوكسيت والمعدن المكرر في سلسلة إنتاج الألمنيوم.

شكلت مصانع الألومينا المحلية في روسال 37٪ فقط من احتياجات مصهرها العام الماضي. تم استيراد الرصيد. وكان أكبر موردين هما أوكرانيا ، حيث أدى الغزو الروسي إلى إغلاق مصفاة نيكولاييف التابعة لروزال ، وأستراليا.

وقالت الشركة إنها “تقيّم حاليًا” خسارة المورد الثاني للمواد الخام لكن السوق استجابت بالفعل للخسارة المحتملة الناتجة عن المعدن الروسي.

قفزت بورصة لندن للمعادن (LME) للألمنيوم لمدة ثلاثة أشهر بأكثر من 5 ٪ عند افتتاحها إلى 3554 دولارًا للطن صباح يوم الاثنين وتم تداولها مؤخرًا حول 3545 دولارًا.

حجم المواد الخام

أفلت روسال حتى الآن من العقوبات الغربية المباشرة بفضل الصفقة التي تم إبرامها لرفع العقوبات الأمريكية في عام 2019. وظل مالك الأوليغارشية أوليج ديريباسكا ، مالك شركة روسال ، مدرجًا في القائمة السوداء ، لكن تم استبعاد روسال بعد أن خفض حصته المسيطرة في شركة EN + القابضة.

ربما تغير هذا ، على الرغم من ذلك.

حظر الحكومة الأسترالية ، المُعجل لوقف شحنة ألومينا متجهة إلى روسيا من المغادرة هذا الأسبوع ، لا يشير صراحةً إلى روسال ولكنه عقوبة بحكم الأمر الواقع على الشركة التي تهيمن على إنتاج الألمنيوم الروسي.

إن وضع حصة Rusal البالغة 20 ٪ في مصفاة QAL في كوينزلاند موضع نقاش كبير نظرًا لأنه لا يمكنها الآن تصدير حصتها في الشراء وشريكتها Rio Tinto (RIO.L) تلتزم بالانسحاب من جميع المشاريع الروسية المشتركة. اقرأ أكثر

علقت ريو بالفعل ترتيب رسوم المرور مع مصفاة أوجينش الألومينا التابعة لروزال في أيرلندا ، مما أجبر المنتج الروسي على إعادة توجيه شحنات البوكسيت من مناجم غينيا.

يحد هذا العقاب الذاتي من مساحة روسال للمناورة فيما يتعلق باستبدال العلف الأسترالي المفقود.

تهيمن شركة Rio Tinto ، المنتجة الأمريكية Alcoa ، على سوق الألومينا المنقولة بحراً (AA.N) و Hydro النرويجية. قال الثلاثة إنهم سيقللون من التعرض لروسيا أو ، في حالة Hydro ، لن يبرموا عقودًا جديدة مع كيانات روسية.

أكبر علامة استفهام معلقة على مصفاة التكرير الأيرلندية ، أكبر مصنع ألومينا خارجي تابع لشركة روسال ، حيث بلغ إنتاجها العام الماضي 1.9 مليون طن.

لم يتدفق سوى ربع إنتاجها إلى روسيا في عام 2021 ، مما يعني أن هناك الكثير من الإمكانات لإعادة توجيه الشحنات من أوروبا إلى روسيا.

من المفهوم أن الحكومة الأيرلندية حريصة على استمرار عمل أوجينش ، لكن الاتحاد الأوروبي يمدد بالفعل العقوبات في مجال المعادن مع حظر على واردات الصلب الروسية ، ولا شك في أنه لاحظ رفع أستراليا للعقوبات قبل ذلك.

مع ذلك ، مع أو بدون شريان الحياة الأيرلندي ، تواجه روسال ضغطًا في المواد الخام.

قد تكون الصين هي الإجابة ، لكن الصين نفسها كانت تستورد كميات كبيرة من الألومينا في السنوات الأخيرة لمواكبة الطلب.

حتى مع افتراض الإرادة السياسية لتزويد روسال بالألومينا ، فقد لا يكون حافز السوق موجودًا ، نظرًا لتوقعات زيادة الطلب المحلي على الألومينا حيث ترفع المصاهر الصينية الإنتاج بعد تخفيف الضوابط على الطاقة.

مربع الألمنيوم

يخبرك رد فعل سعر الألومنيوم لأخبار الحظر الأسترالي عن مدى قلقه بشأن الخسارة المحتملة لإنتاج المعادن في روسيا.

كما أشارت وزارة الخارجية الأسترالية بشكل مفيد في بيانها ، “يعد الألمنيوم مُدخلًا عالميًا عبر قطاعات السيارات ، والفضاء ، والتعبئة ، والآلات ، والبناء”.

وهذه مشكلة حقيقية إذا كان الغرب يفقد الوصول إلى إنتاج روسال السنوي البالغ أربعة ملايين طن.

كانت سلسلة توريد الألمنيوم تتعثر بالفعل. حولت قيود كفاءة الطاقة الصين ، أكبر منتج في العالم ، إلى مستورد صاف للألمنيوم غير المشغول لتغذية قطاع منتجات المصب الضخم.

انخفض الإنتاج في المصاهر المتعطشة للطاقة في أوروبا بسبب ارتفاع أسعار الطاقة ، وهي ظاهرة ازدادت سوءًا منذ أن أطلقت روسيا في 24 فبراير ما تسميه “عملية عسكرية خاصة” لنزع سلاح أوكرانيا و “تشويه سمعتها”.

ظلت مخزونات الألمنيوم المرئية تتراجع بشكل مطرد لأكثر من عام لسد فجوات سلسلة التوريد. يبلغ إجمالي مخزون بورصة لندن للمعادن 704850 طنًا ، وهو أدنى مستوى منذ عام 2007.

سوق الألمنيوم العالمي ضيق ، سوق أوروبا الغربية بشكل خاص ، بسبب التخفيضات الأخيرة لمصهر الصهر واعتمادها على الإمداد الروسي.

استحوذت أوروبا على 41٪ من مبيعات روسال العام الماضي ، ولن يؤدي تعطل الشحنات الروسية إلا إلى زيادة عجز الإمدادات الحالي في المنطقة.

علاوة على ذلك ، تعتبر روسال مورِّدًا مهمًا للألمنيوم “الأخضر” – منخفض الكربون – من مصاهر سيبيريا التي تعمل بالطاقة المائية.

في حين أن تدفقات تجارة الألمنيوم العالمية قد تتكيف في نهاية المطاف في أعقاب الأزمة الأوكرانية ، فإن شركات صناعة السيارات الحريصة على استخدام المعدن الأكثر خضرة فقط في سياراتهم الكهربائية من الجيل التالي قد تجد مشهدًا أكثر تحديًا للإمدادات.

تشديد برغي العقوبات

تم الكشف عن تعقيد شبكة توريد المواد الخام الخاصة بشركة روسال في عام 2018 عندما أطلقت العقوبات الأمريكية سلسلة من ردود الفعل امتدت إلى أيرلندا وغينيا وأستراليا وانتهت بضغط شركات السيارات الأوروبية على المفوضية الأوروبية للتوسط لدى الولايات المتحدة.

كانت تلك العقوبات الأمريكية مجرد صاعقة من فراغ.

هذه المرة كان التأثير أكثر تدريجيًا حتى الآن حيث تضاءلت سبل التوريد واللوجستيات والتمويل بسبب المعاقبة الذاتية.

يمثل تحرك الحكومة الأسترالية لإضافة الألومينا إلى قائمة العقوبات تصعيدًا كبيرًا في هذه العملية.

من الأمور الحاسمة بالنسبة لسوق روسال والألمنيوم على حد سواء ما إذا كانت الدول الأخرى تحذو حذوها.

الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب كاتب عمود في رويترز.

تحرير إميليا سيثول ماتاريس

معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.

الآراء الواردة هي آراء الكاتب. وهي لا تعكس آراء وكالة رويترز للأنباء ، التي تلتزم بموجب مبادئ الثقة بالنزاهة والاستقلالية والتحرر من التحيز.