انخفض معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين بشكل أسرع من المتوقع في ديسمبر. ومع ذلك ، فإن التضخم الأساسي ، الذي يستبعد الغذاء والطاقة ، تباطأ فقط تماشيًا مع التوقعات وسط تضخم الخدمات العنيد. ارتفع مؤشر S&P 500 في وقت متأخر من صباح الخميس عمل سوق الأوراق الماليةمتذبذبة بين خسائر ومكاسب خفيفة بعد صدور الرقم القياسي لأسعار المستهلك.
X
تراجع معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين إلى 6.5٪ من 7.1٪ في الشهر السابق مقابل توقعات وول ستريت عند 6.6٪. انخفض مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.1٪ خلال الشهر مقابل القراءة الثابتة المتوقعة.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3٪ مقارنة بمستويات نوفمبر كما كان متوقعًا. تراجع معدل التضخم الأساسي السنوي إلى 5.7٪ من 6٪. بلغ معدل التضخم الأساسي في مؤشر أسعار المستهلكين ذروته عند 6.6٪ في 40 عامًا في سبتمبر.
وفي يوم الخميس أيضًا ، أفادت وزارة العمل أيضًا أن المطالبات الجديدة الخاصة بإعانات البطالة تراجعت بمقدار 1000 إلى 205000 في الأسبوع المنتهي في 7 يناير ، مما يشير إلى أن تسريح العمال لم ينتعش بعد على نطاق واسع.
من المرجح أن يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في التنحي عن وتيرة رفع أسعار الفائدة إلى ربع نقطة فقط مع تحركه التالي في السياسة في 1 فبراير. احتمالات رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط. قفز إلى 93٪ بعد مؤشر أسعار المستهلك ، ارتفاعًا من 77٪.
مدى استمرار الاحتياطي الفيدرالي في الارتفاع بعد ذلك سيعتمد بدرجة أقل على مؤشر أسعار المستهلكين من نمو الأجور ، وهو أمر أساسي لتوقعات التضخم في قطاع الخدمات. الأخبار السارة للأسواق التي أطلقت شرارة محاولة الارتفاع الأخيرة لمؤشر S&P 500 هي أن نمو الأجور أظهر تباطؤًا مفاجئًا في ديسمبر.
البضائع مقابل. خدمات الإنفاق
تباطأ التضخم في أسعار السلع ، باستثناء الغذاء والطاقة ، من زيادات مضاعفة في وقت سابق من العام. استمر هذا التقدم في ديسمبر. وانخفضت أسعار السلع الأساسية بنسبة 0.3٪ خلال الشهر. وقد أدى ذلك إلى رفع معدل التضخم على أساس سنوي إلى 2.1٪ من 3.7٪ في نوفمبر.
لم يبدأ التضخم في أسعار الخدمات غير المتعلقة بالطاقة ، والذي يؤثر على 56٪ من ميزانيات المستهلكين ، في التراجع. ارتفعت أسعار الخدمات الأساسية بنسبة 0.5٪ في الشهر و 7٪ عن العام الماضي مقابل 6.8٪ في نوفمبر. ومع ذلك ، يرجع ذلك جزئيًا إلى الطريقة التي تحسب بها وزارة العمل تضخم الإسكان. في حين أن المعدلات الجديدة للإيجارات السكنية آخذة في الانخفاض لعدة أشهر ، إلا أن الأمر يستغرق حوالي عام حتى ينعكس ذلك بالكامل في عقود الإيجار المتجددة ومؤشر أسعار المستهلك.
ومع ذلك ، ارتفعت أسعار الخدمات باستثناء المأوى بنسبة 7.4٪ عن العام الماضي. ويشمل ذلك أسعار خدمات الطاقة ، التي ارتفعت بنسبة 15.6٪ عن العام الماضي. باستثناء الطاقة والمأوى ، ارتفعت أسعار الخدمات بحوالي 6.2٪ عن العام الماضي.
رد فعل S&P 500 على تقرير CPI
ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة أقل من 0.1٪ في حوالي الساعة 10:55 صباحًا بالتوقيت الشرقي ، مما يُظهر اتجاهًا ضئيلًا. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.4٪ ، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.1٪.
في غضون ذلك ، انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس إلى 3.53٪.
أحدث اندفاع لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن أدنى مستوياته في منتصف أكتوبر / تشرين الأول حصل على هزة أخرى في الطاقة في السادس من يناير / كانون الثاني ، عندما رفعت بيانات تضخم الأجور بشكل غير متوقع الأمل في أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض رفع أسعار الفائدة قبل أن يؤدي إلى انهيار الاقتصاد.
أدى الارتفاع الناجم عن تقرير الوظائف إلى رفع مؤشر S&P 500 ضمن 0.4٪ من متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم. تعثرت المحاولتان الماضيتان في الرالي حول هذا المستوى ، ولكن هذا قد يكون له بعض الأرجل.
أنهى مؤشر S&P 500 بنسبة 13.7٪ فوق أدنى مستوى خلال يوم 13 أكتوبر للسوق الهابطة يوم الأربعاء ، لكنه ظل 17.6٪ أدنى من أعلى مستوى إغلاق على الإطلاق.
تأكد من قراءة IBD’s الصورة الكبيرة كل يوم للبقاء متزامنًا مع اتجاه السوق وما يعنيه ذلك لقرارات التداول الخاصة بك.
تفاصيل تقرير التضخم CPI
انخفضت أسعار السيارات والشاحنات المستعملة بنسبة 2.5٪ خلال الشهر وهي الآن أقل بنسبة 8.8٪ عن مستويات العام الماضي. وانخفضت أسعار السيارات الجديدة بنسبة 0.1٪ مقارنة بشهر نوفمبر ، بينما تراجعت الزيادة السنوية للأسعار إلى 5.9٪ من 7.2٪ في الشهر السابق.
وتراجعت أسعار الطاقة 4.5٪ على أساس شهري ، بينما تراجعت الزيادة السنوية إلى 7.3٪ من 13.1٪ في نوفمبر.
ارتفعت أسعار المواد الغذائية بنسبة 0.3٪ في الشهر ، حيث تباطأت الزيادة السنوية إلى 10.4٪ من 10.6٪.
ارتفع إيجار الشخص المقيم الرئيسي والإيجار المعادل للمالك بنسبة 8.3٪ و 7.5٪ عن العام الماضي ، على التوالي. وقد ارتفع كلاهما بنسبة 0.8٪ خلال الشهر.
ارتفعت أسعار خدمات النقل بنسبة 0.2٪ في الشهر و 14.6٪ عن العام الماضي.
ارتفعت أسعار الخدمات الطبية بنسبة 0.1٪ خلال الشهر ، بعد انخفاضها بنسبة 0.7٪ و 0.6٪ في الشهرين السابقين. وترك ذلك الزيادة السنوية عند 4.1٪.
باول الفدرالي يحول التركيز من مؤشر أسعار المستهلك إلى الأجور
قد يؤدي المزيد من الانخفاض في معدل تضخم مؤشر أسعار المستهلكين إلى السماح لمؤشر S&P 500 بالاستمرار في التحرك صعوديًا ، لكنه لن يكون الحافز.
أصبح نمو الأجور مفتاحًا لتوقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، لذلك احتفل المستثمرون بعد تقرير الوظائف لشهر ديسمبر أظهر تحولًا هبوطيًا مفاجئًا في الربع الرابع. ارتفع متوسط الأجر بالساعة بنسبة 4.6٪ عن العام الماضي ، أي أقل من توقعات بنسبة 5٪ ، مما أدى إلى انطلاق مسيرة ستاندرد آند بورز 500 الحالية. انخفض نمو الأجور الآن إلى أدنى مستوى منذ أغسطس 2021 ، حيث انخفض نقطة مئوية كاملة من ذروة مارس.
مع نمو الأجور بمعدل سنوي 4٪ في الربع الرابع ، يبدو أن نمو الأجور يتراجع ليقترب من هدف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عند 3.5٪. مع الأخذ في الاعتبار نمو الإنتاجية بنحو 1.5٪ ، فإن نمو الأجور بنسبة 3.5٪ يمكن أن يجعل التضخم قريبًا من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
أهم معدل تضخم في المستقبل هو خدمات نفقات الاستهلاك الشخصي مطروحًا منها الطاقة والإسكانيقول باول. يتضاءل تضخم أسعار السلع الأساسية ومن المرجح أن يحدث نفس الشيء لتضخم الإسكان في عام 2023 ، بالنظر إلى توقف إيجارات السوق. لكن من المرجح أن يظل التضخم في الخدمات غير المتعلقة بالطاقة ، باستثناء الإسكان ، مرتفعًا طالما ظل نمو الأجور مرتفعًا.
يمثل الإسكان أكثر من 30٪ من مؤشر أسعار المستهلك و 40٪ من مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ، لكنه لا يشكل سوى 15٪ من سلة نفقات الاستهلاك الشخصي الأوسع.
يستثني الإنفاق على الرعاية الصحية في مؤشر أسعار المستهلكين الجزء الأكبر من النفقات: الإنفاق المغطى من قبل أرباب العمل والبرامج الحكومية. علاوة على ذلك ، تعكس الانخفاضات الأخيرة في أسعار الخدمات الطبية في مؤشر أسعار المستهلكين بيانات قديمة عن أرباح شركة التأمين. على النقيض من ذلك ، فإن تضخم خدمات الرعاية الصحية في نفقات الاستهلاك الشخصي آخذ في الارتفاع وسط ارتفاع تكاليف العمالة. أيضًا ، يتم استبعاد الأطعمة المستهلكة في المطاعم ، والتي لا تزال تشهد ارتفاعًا في معدلات التضخم ، من مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ولكنها مجمعة ضمن خدمات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية.
ربما يعجبك أيضا:
انضم إلى IBD Live وتعلم أفضل تقنيات قراءة المخططات والتداول من المحترفين
احصل على الأسهم الرابحة التالية مع MarketSmith
“متعطش للطعام. طالب. متحمس محترف للزومبي. مبشر شغوف بالإنترنت.”
More Stories
جي بي مورجان يتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي بمقدار 100 نقطة أساس هذا العام
انخفاض أسهم شركة إنفيديا العملاقة لرقائق الذكاء الاصطناعي على الرغم من مبيعاتها القياسية التي بلغت 30 مليار دولار
شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت تغلق عند قيمة سوقية تتجاوز تريليون دولار