تراجعت أسواق الأرجنتين بعد نتائج الانتخابات الأولية الصادمة

تلقي تحديثات الأرجنتين المجانية

سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث الأرجنتين أخبار كل صباح.

تراجعت الأسواق في الأرجنتين يوم الاثنين بعد الفوز المفاجئ لخافيير ميلي ، الاقتصادي التحرري المتطرف والمرشح الخارجي ، في الانتخابات التمهيدية للبلاد قبل الانتخابات الرئاسية في وقت لاحق من هذا العام.

تأرجحت السندات والأسهم على حد سواء بعد أن فازت Milei بأكثر من 30 في المائة من الأصوات على تعهداتها بدولرة اقتصاد البلاد وخفض الإنفاق بشكل كبير.

استجاب البنك المركزي بسرعة من خلال خفض سعر الصرف الرسمي بنسبة تصل إلى 18 في المائة إلى 350 بيزو لكل دولار لتحقيق الاستقرار في الأسواق. كما رفعت أسعار الفائدة بنسبة 21 نقطة مئوية إلى 118 في المائة مع نفاد مواردها للدفاع عن عملتها.

عدم اليقين الناجم عن نتيجة الصدمة ، والذي يترك تصويت أكتوبر مفتوحًا على مصراعيه ، يعمق القلق بين المستثمرين بشأن الاقتصاد الأرجنتيني الهش. فالتضخم يتجاوز 115 في المائة ، واحتياطيات النقد الأجنبي عند مستويات منخفضة بشكل خطير ، وفقد البيزو أكثر من نصف قيمته مقابل الدولار خلال الأشهر الـ 12 الماضية. أربعة من كل 10 أرجنتينيين يعيشون في فقر.

قال بول جرير مدير ديون الأسواق الناشئة ومحفظة العملات الأجنبية في شركة فيديليتي إنترناشونال: “كانت النتيجة الأولية للانتخابات زلزالًا سياسيًا”. “لقد حصلنا على حقنة هائلة من عدم اليقين وأعدت السوق أسعارها لتعكس ذلك.”

انخفضت أسعار السندات الأكثر سيولة المقومة بالدولار في الأرجنتين بنسبة تصل إلى 15 في المائة عند افتتاح السوق ، وانخفضت بنحو 10 في المائة ، حيث تم تداولها بين 28 و 34 سنتًا تقريبًا على الدولار.

سجل مؤشر S&P Merval القياسي خسائر أولية بنسبة 3 في المائة لكنه أغلق على ارتفاع بنسبة 3.3 في المائة. انتهى مؤشر Global X MSCI Argentina ETF المتداول في نيويورك – وهو وسيلة للمستثمرين الدوليين للتعبير عن وجهات نظرهم حول البلاد ، بانخفاض 2.9 في المائة ولكن من انخفاض بنسبة 7 في المائة بعد الافتتاح بفترة وجيزة.

ميلي ، التي برزت كشخصية تلفزيونية ضد الطبقة السياسية في الأرجنتين ، ليس لديها خبرة تنفيذية وقد أمضت عامين فقط كممثلة في الكونغرس.

قال بيتر ويست ، المستشار الاقتصادي في EM – التمويل.

ضعف سعر المقايضة الممتازة ، وهو سعر صرف معوم حر للمستثمرين الدوليين الذين يشترون الأسهم والسندات ، بمقدار 40 بيزو إلى 637 بيزو للدولار يوم الاثنين.

قال تيري لاروس ، مدير صندوق سندات الأسواق الناشئة في فونتوبيل ، إن تخفيض سعر الصرف سيعزز السندات بالدولار الأرجنتيني والسندات المحلية لأن “الفجوة الهائلة” بين أسعار الصرف الرسمية وغير الرسمية تسببت في “استنزاف دائم” لاحتياطيات النقد الأجنبي.

من المقرر أن يجتمع مجلس إدارة صندوق النقد الدولي في 23 أغسطس للموافقة على صرف 7.5 مليار دولار للأرجنتين ، وهو ما تم الاتفاق عليه مؤقتًا في أواخر يوليو بعد شهور من المفاوضات حول فشل البلاد في تحقيق أهداف البرنامج الحاسمة. الأرجنتين هي أكبر مدين لصندوق النقد الدولي ، بعد أن حصلت على برنامج قرض بقيمة 44 مليار دولار العام الماضي لإعادة تمويل قرض 2018.

وقال صندوق النقد الدولي في بيان “نرحب بالإجراءات السياسية الأخيرة التي اتخذتها السلطات والتزامها بالمضي قدما لحماية الاستقرار وإعادة بناء الاحتياطيات وتعزيز النظام المالي”.

قال فرناندو مارول ، مؤسس شركة FMyA للاستشارات الاقتصادية ومقرها بوينس آيرس ، إن تخفيض قيمة البيزو – الذي طالب به صندوق النقد الدولي منذ فترة طويلة – هو محاولة من قبل الحكومة الشعبوية لطمأنة الصندوق في لحظة من عدم اليقين الشديد.

قال: “لا تستطيع الحكومة تحمل هذا الصرف”. لكنه أضاف أن تخفيض قيمة العملة سيكون له تأثير قوي على التضخم في الفترة التي تسبق الانتخابات. “سوف يتحول إلى رقمين بالتأكيد ، على الأرجح حوالي 15 في المائة. سيضر ذلك محافظ الناخبين بشدة “.

ومع ذلك ، قال المستثمرون أن النتائج كانت لها إشارات مشجعة للأسواق. كما دعم الحزبان الرئيسيان – بإجمالي 58 في المائة من الأصوات – يوم الأحد خفض الإنفاق المالي وزيادة تخفيض قيمة العملة.

وقال مستثمرون إن فوز ميليشيا يسلط الضوء على احتمال حدوث انقسام في البرلمان بعد الانتخابات في أكتوبر تشرين الأول ومن المرجح أن تجري جولة أخرى في نوفمبر تشرين الثاني.

“أعتقد أن الأسواق تخضع لسحب في اتجاهين: صعودًا من خلال حقيقة أن الكتل الموجهة نحو الإصلاح حصلت معًا على خمسي الأصوات وهبوطها بسبب حالة عدم اليقين التي أوجدتها منصة السياسة الراديكالية لميلي والتي قد تجعلها غير قابلة للتطبيق ، وأضاف الغرب.