تنخفض الأسهم بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة

تراجعت الأسهم في وول ستريت في وقت متأخر من يوم الأربعاء ، حيث امتنع المستثمرون عن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة ، بمقدار ربع نقطة مئوية ، وسط أزمة مصرفية.

قفز مؤشر S&P 500 في البداية بعد الإعلان عن القرار ، قبل أن يهبط بحدة في نهاية التداول ، لينهي 1.65 في المائة لليوم منخفضًا. كان التداول صامتًا في الصباح ، حيث كان المستثمرون ينتظرون قرار الاحتياطي الفيدرالي.

عكست الاضطرابات في سوق الأسهم يوم الأربعاء التحدي الذي يواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي: البقاء قاسياً في مواجهة التضخم العنيد الذي أدى إلى ارتفاع أسعار الأسر في جميع أنحاء أمريكا ، مع الاعتراف بأن أداته لتهدئة التضخم – رفع أسعار الفائدة – قد ساعدت في الوصول إلى النوبة الأخيرة من اعتلال الصحة بين البنوك في البلاد.

وبدا أن البنك المركزي في البداية كان يسير في طريقه ، وارتفعت أسعار الأسهم عند إعلان قراره. ولكن مع استمرار التداول ، وأجاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي ، جيروم هـ.باول ، على أسئلة المراسلين ، تراجع الارتفاع ، حيث ترك بعض المستثمرين غير راضين عن قيام رئيس البنك المركزي بما يكفي لتهدئة المخاوف بشأن استمرار تداعيات انهيار البنك في الآونة الأخيرة. أسابيع.

قال دون كالكاني ، كبير مسؤولي الاستثمار في إدارة الثروات ميرسر أدفايزورز: “هذا هو الاحتياطي الفيدرالي الذي يرتكب نفس الخطأ السياسي الذي ارتكب بشكل روتيني في تاريخه”. “أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي بطيء في الاستجابة لضغوط كبيرة في النظام المصرفي.”

في سوق السندات ، انخفض عائد الخزانة لمدة عامين ، والذي يتأثر بالتغيرات في أسعار الفائدة ، بشكل حاد إلى أقل من 4 في المائة ، حيث تصاعدت الرهانات على أن زيادة سعر الفائدة يوم الأربعاء قد تكون الأخيرة على الأرجح.

قام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة لتقييد الاقتصاد وإبطاء التضخم. في حين أن هذا كان جزءًا من سبب الانتفاضة في القطاع المصرفي ، فإن هذا الضغط في النظام المالي يمكن أن يمارس الآن المزيد من الضغط على الاقتصاد ، مما يلغي بعضًا من حاجة بنك الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة رفع أسعار الفائدة.

قال جورج جونكالفيس ، رئيس إستراتيجية الماكرو الأمريكية في MUFG للأوراق المالية: “يُنظر إلى هذا على أنه إما الارتفاع الأخير أو القريب من الارتفاع الأخير”. “كانوا سيصبحون عدوانيين حقًا بشأن التضخم ، لكن الأزمة المصرفية أثرت عليهم.”

في أعقاب سلسلة الانهيارات المصرفية التي دفعت إلى تدخل المنظمين في جميع أنحاء العالم وولدت تقلبات عنيفة في الأسواق المالية ، ترك المستثمرون والمحللون والاقتصاديون تخمين ما قد يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء – حالة عدم اليقين التي انعكست في تداول المنشار الخشن على مدار العام. الأسبوعين الماضيين.

عادةً ما يحب الاحتياطي الفيدرالي تحديد توقعات المستثمرين ، مما يقودهم إلى النتيجة المحتملة لقرارات أسعار الفائدة ، مما يحد من أي تداعيات محتملة في السوق من حركة مفاجئة. لكن التعليقات العامة الأخيرة للسيد باول جاءت قبل أيام فقط من سيطرة المنظمين على بنك وادي السيليكون ، حيث شهد رئيس الاحتياطي الفيدرالي أمام الكونجرس بأنه منفتح على رفع أسعار الفائدة بسرعة أكبر استجابةً للبيانات التي أظهرت التضخم راسخًا في الاقتصاد.

مع تحول الخلفية الاقتصادية بشكل حاد منذ تعليق باول ، ترك المستثمرون في الظلام بشأن ما سيفعله البنك المركزي – التمسك بالخطط السابقة ، أو التكيف مع مجموعة الظروف الجديدة.

بعد نوبة من الاضطرابات المصرفية التي تردد صداها في جميع أنحاء العالم ، بدأ الكثيرون يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه بدلاً من ذلك ترك أسعار الفائدة دون تغيير.

قال باك ويست ، المقرض في لوس أنجلوس الذي تعرض لضغوط إلى جانب بنوك إقليمية أخرى ، يوم الأربعاء إنه استغل السيولة النقدية الطارئة بعد انخفاض بنسبة 20 في المائة في ودائعه منذ بداية العام.

أدى الإعلان إلى انخفاض سعر سهم PacWest ، حيث انخفض بنسبة 17 في المائة لليوم ، مما أدى إلى انخفاض أسعار أسهم البنوك الإقليمية الأخرى أيضًا. أوضحت التحركات الخلفية المضطربة التي سبقت قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة.

قال كالكاني: “أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يتفاعل”. “أعتقد أن هناك ضغطًا في النظام المالي أكثر مما يعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي.”