توفي تشارلي مونجر، مؤسس شركة بيركشاير هاثاواي، عن عمر يناهز 99 عامًا

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

قالت مجموعة الاستثمار الأمريكية إن تشارلي مونجر، نائب رئيس شركة بيركشاير هاثاواي والشريك الاستثماري لوارن بافيت، توفي عن عمر يناهز 99 عامًا صباح الثلاثاء في أحد مستشفيات كاليفورنيا.

كان لمونجر، وهو محامٍ متدرب ولا يزال اسمه موجودًا على رأس شركة المحاماة مونجر وتولز وأولسون في لوس أنجلوس، دورًا فعالًا في تحويل بيركشاير إلى قوة استثمارية، جزئيًا عن طريق تحويل بافيت بعيدًا عن استراتيجية شراء الشركات المتعثرة بسعر رخيص، بغض النظر عن آفاق أعمالها. .

وقال بافيت، الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير، في بيان: “لم يكن من الممكن بناء بيركشاير هاثاواي إلى وضعها الحالي دون إلهام تشارلي وحكمته ومشاركته”.

وفاة مونجر تجعل شركة بيركشاير ومئات الآلاف من المساهمين فيها أقرب إلى عصر يتم فيه إدارة إمبراطورية استثمارية تبلغ قيمتها نحو 800 مليار دولار من قبل مجموعة أقل شهرة من القادة.

أمضت شركة بيركشاير أكثر من عقد من الزمن في الاستعداد لهذه اللحظة واليوم الذي يسلم فيه بافيت (93 عاما) زمام الأمور. كان مونجر هو الذي كشف بالصدفة أن جريج أبيل، الذي صعد من خلال أعمال الطاقة في بيركشاير ويشغل الآن منصب نائب رئيس وحدة غير التأمين المترامية الأطراف، سيخلف الزوجين في يوم من الأيام.

لقد كان هابيل محاطًا بفريق اختاره مونجر وبافيت بعناية. وهي تضم عددا من المستثمرين ذوي القيمة، سواء في مجلس الإدارة أو في الفريق الذي يقرر كيفية استثمار بيركشاير لمحفظة أسهمها البالغة 319 مليار دولار، الذين يشتركون في نهج مماثل لتحليل الأوراق المالية مع المليارديرين.

على الرغم من لقب نائب الرئيس، كان مونجر أكثر بكثير من الرجل الثاني في قيادة بافيت وكان في كثير من الأحيان قوة دافعة وراء الاستثمارات. قبل الجلوس لإجراء مقابلة مع صحيفة “فاينانشيال تايمز” هذا العام في منزله في لوس أنجلوس، كان يدقق في صفقة تطوير عقاري محتملة.

تمت استشارة مونجر بشكل متكرر بشأن عمليات الاستحواذ الكبيرة، وفي بعض الحالات تفاوض على التفاصيل بنفسه، وفقًا للأشخاص الذين جلسوا معه عبر الطاولة. وقد ساعد شغفه بالهندسة في قيادة الشركة إلى عدد من استثماراتها، بما في ذلك شركة صناعة السيارات الصينية BYD.

ولد مونجر في 1 يناير 1924 في أوماها، نبراسكا. أحد الناجين من الكساد الكبير، درس الأرصاد الجوية أثناء خدمته في الجيش خلال الحرب العالمية الثانية قبل أن يتخرج من كلية الحقوق بجامعة هارفارد.

التقى مونجر بافيت في عام 1959 وأسس مكتب المحاماة الخاص به في عام 1962، وهو نفس العام الذي بدأ فيه بافيت في شراء أسهم في شركة صناعة المنسوجات بيركشاير هاثاواي.

دفع بافيت مونجر مراراً وتكراراً للقيام بالقفزة إلى عالم الاستثمار، وأخبره في مرحلة ما أن “القانون جيد كهواية، لكنه يستطيع أن يفعل ما هو أفضل”. أنشأ مونجر في النهاية شراكته الاستثمارية الخاصة المعروفة باسم Wheeler، Munger & Company. وكانت العوائد، مثل عوائد بافيت، ممتازة. حققت شراكة مونجر متوسط ​​عوائد سنوية بلغت 24.3 في المائة بين عامي 1962 و1975، مقارنة بعائد قدره 6.4 في المائة لمؤشر داو جونز الصناعي.

انضم مونجر في النهاية إلى مجلس إدارة شركة بيركشاير هاثاواي في عام 1978.

كتب بافيت إلى المساهمين في عام 2015: “لقد تطلب الأمر من تشارلي مونجر أن يتخلص من عادات السيجار ويحدد المسار لبناء شركة يمكن أن تجمع بين الحجم الضخم والأرباح المُرضية. وكان المخطط الذي أعطاني إياه بسيطًا: انسَ ما تعرفه”. وعن شراء أعمال عادلة بأسعار رائعة؛ بدلاً من ذلك، قم بشراء أعمال رائعة بأسعار عادلة.

اجتذبت الفطنة الاستثمارية للزوج وقدرته على التغلب على ركود السوق عشرات الآلاف من المساهمين إلى الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير في أوماها. وقال مونجر للحاضرين في اجتماع هذا العام: “أعتقد أن أفضل طريق لتحقيق سعادة الإنسان هو أن نتوقع أقل. أعتقد أن الأمر سيصبح أكثر صعوبة.”

وفي خطاب ألقاه أمام طلاب جامعة هارفارد في عام 1995، ركز على 24 حكماً خاطئاً يعتقد أنها أثرت على صناع القرار.

وقال: “العقل البشري يشبه إلى حد كبير بيضة الإنسان، والبيضة البشرية لديها جهاز إغلاق”. “عندما يدخل أحد الحيوانات المنوية، فإنه يتوقف عن العمل بحيث لا يتمكن الحيوان التالي من الدخول. العقل البشري لديه ميل كبير من نفس النوع. وهنا مرة أخرى، لا يصطاد البشر العاديين فحسب، بل يصطاد عمداء الفيزياء.

على الرغم من نجاحاته ونجاحات بيركشاير، كان مونجر – الذي تقدر ثروته حسب مجلة فوربس بنحو 2.6 مليار دولار – حذرا بشأن آفاق المستثمرين الآخرين.

قال لصحيفة “فاينانشيال تايمز” هذا العام: “كنا مخلوقين في وقت معين ومجموعة مثالية من الفرص”، مضيفا أنه عاش خلال “فترة مثالية ليكون مستثمرا في الأسهم العادية”.

وقال: “إنها طبيعة الأشياء أن رجلاً ذكياً جداً يعمل بجد ربما يحصل على ثلاث أو أربع أو خمس فرص جيدة حقاً على المدى الطويل لشراء شركات عظيمة بسعر رخيص”. “نادرا ما يحدث.”

تقارير إضافية من قبل بيتر ويلز في نيويورك