جولدمان يتحدى طلب بنك الاحتياطي الفيدرالي الاحتفاظ بمزيد من رأس المال بعد اختبار الإجهاد

احصل على ملخص المحرر مجانًا

تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

قدمت شركة جولدمان ساكس استئنافا إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للطعن في نتائج “اختبار الإجهاد” الأخير الذي أجراه البنك، والذي من المقرر أن يجبر البنك في وول ستريت على الاحتفاظ بكمية أكبر من رأس المال، وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر.

ويعزز هذا الاستئناف القضايا التي عبر عنها الرئيس التنفيذي لغولدمان ساكس ديفيد سولومون علناً قبل أسبوعين، عندما زعم أن نتائج بنك الاحتياطي الفيدرالي لم تعكس العمل الذي قام به البنك لجعل أعماله أكثر استقراراً.

ورفض جولدمان والبنك الاحتياطي الفيدرالي التعليق.

إن نتيجة الضغوط التي فرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي تضمنت أن جولدمان سوف يخسر أكثر من 40 مليار دولار من القروض في سلسلة من السيناريوهات الاقتصادية المرعبة، سوف تتطلب من البنك الاحتفاظ بكمية أكبر من رأس المال نسبة إلى أصوله. ويحتفظ البنوك برأس المال لامتصاص الخسائر المحتملة ولكنه يستخدم أيضا لتوزيع الأرباح وإعادة شراء الأسهم.

وتعني النتيجة أن حيازات رأس المال لدى جولدمان سترتفع أكثر مما توقع بعض المحللين، نظراً لأن البنك قلص نشاطه في استثمار رأس ماله في أصول خاصة أقل سيولة وأكثر خطورة. كما يخضع جولدمان عادة لبعض أعلى متطلبات رأس المال بسبب أعماله التجارية الضخمة.

تبدأ عملية الاستئناف بتقديم البنوك خطابًا إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي يوضح المجالات التي لا توافق فيها على النتيجة. ثم يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإعادة فحص الاختبار بحثًا عن أي أخطاء.

وتواجه جولدمان صعوبات كبيرة في جهودها الرامية إلى الاستئناف. فمنذ أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في السماح للبنوك بالاستئناف ضد نتائجها في عام 2020، أقدمت ثمانية بنوك على ذلك، ولكن جميعها قوبلت بالرفض. وقد طعن جولدمان في نتائجه مرة واحدة قبل أربع سنوات.

إن اختبار الإجهاد الذي يجريه بنك الاحتياطي الفيدرالي هو أمر فرضه الكونجرس كجزء من إصلاحات قانون دود-فرانك التي أعقبت الأزمة المالية، ويُستخدم هذا الاختبار لتحديد مقدار رأس المال الذي يتعين على البنوك الاحتفاظ به مقابل أصولها.

عادة ما يكشف بنك الاحتياطي الفيدرالي في شهر أغسطس عن أسماء أي بنوك تقدمت باستئناف ضد نتيجة اختبارات الإجهاد وما إذا كانت قد نجحت.

برز رأس مال البنوك كموضوع ساخن خلال الأشهر الاثني عشر الماضية بعد أن اقترح بنك الاحتياطي الفيدرالي تنفيذ قواعد مصرفية جديدة، أو ما يسمى بإصلاحات بازل 3 النهائية، والتي من شأنها أن تلزم البنوك الأميركية الكبرى بالاحتفاظ برأس مال أكبر بكثير.

وقد أثار الاقتراح حملة ضغط شرسة من جانب القطاع المصرفي. ومنذ ذلك الحين، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن البنك المركزي، الذي يعد أيضًا أحد الجهات التنظيمية المصرفية الرئيسية في الولايات المتحدة، سوف يجري تغييرات جوهرية على اقتراحه.