رفع بنك إنجلترا سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس ، وهو أكبر ارتفاع له منذ 33 عامًا

لندن ـ إن بنك انجلترا رفعت أسعار الفائدة يوم الخميس بمقدار 75 نقطة أساس ، وهي أكبر زيادة فردية لها منذ عام 1989 ، وحذرت من ركود طويل الأمد حيث يتطلع صناع السياسة إلى تهدئة توقعات السوق لمزيد من التشديد الصارم للسياسة النقدية.

إن الزيادة البالغة 75 نقطة أساس ترفع سعر الفائدة البنكية إلى 3٪ ، وهي الزيادة الثامنة على التوالي لسعر الإقراض الرئيسي ، بعد أن صوتت لجنة السياسة النقدية لصالحه 7-2. صوت أحد الأعضاء بزيادة قدرها 0.5 نقطة مئوية بينما فضل عضو آخر زيادة قدرها 0.25.

ومع ذلك ، بدا أن البنك يتحدى تسعير السوق لارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل.

“ترى غالبية اللجنة أنه في حالة تطور الاقتصاد على نطاق واسع بما يتماشى مع أحدث توقعات تقرير السياسة النقدية ، فقد تكون هناك حاجة إلى مزيد من الزيادات في سعر الفائدة المصرفية من أجل تحقيق عودة مستدامة للتضخم إلى الهدف ، وإن كان ذلك إلى ذروة أقل مما تم تسعيره في المالية الأسواق ، “قالت لجنة السياسة النقدية ، التي تقدم توجيهات محددة بشكل غير معهود للسوق.

أشارت لجنة السياسة النقدية إلى أن توقعاتها المحدثة للنمو والتضخم تشير إلى توقعات “صعبة للغاية” للاقتصاد البريطاني حيث يتطلع إلى إعادة التضخم نحو هدف 2٪.

من المتوقع أن ينخفض ​​إجمالي الناتج المحلي في المملكة المتحدة بنحو 0.75٪ خلال النصف الثاني من عام 2022 ، مما يعكس الضغط على الدخل الحقيقي من ارتفاع أسعار الطاقة والسلع القابلة للتداول.

وقال البنك إن ارتفاع معدلات الفائدة في السوق مشروط بالمسار المرتفع لأسعار الفائدة ، ومن المتوقع أن يستمر النمو في الانخفاض طوال عام 2023 والنصف الأول من عام 2024 ، لأن “أسعار الطاقة المرتفعة والظروف المالية الأكثر صرامة تؤثر على الإنفاق”.

توقع الاقتصاديون نبرة أقل تشددًا من البنك المركزي بعد التغيير في حكومة المملكة المتحدة. من المحتمل أن تعود عودة رئيس الوزراء الجديد ريشي سوناك إلى سياسة مالية أكثر تقليدية بعد فترة قصيرة وفوضوية لسلف ليز تروس ، مما أدى إلى تهدئة الأسواق وعنى أن السياسة النقدية والمالية لم تعد تسير في اتجاهين متعاكسين.

ومع ذلك ، ارتفع التضخم إلى 10.1٪ في سبتمبر ، ومن المتوقع أن يرتفع إلى 11٪ في الربع الرابع ، حسبما قال البنك ، في حين ارتفعت معدلات الرهن العقاري بحدة على خلفية ارتفاع توقعات أسعار الفائدة ، مما زاد من الضغط على الأسر.

“بالنسبة للتوقعات الحالية لشهر نوفمبر ، وتمشيا مع إعلانات الحكومة في 17 أكتوبر ، فإن افتراض عمل لجنة السياسة النقدية هو أن بعض الدعم المالي يستمر إلى ما بعد فترة الستة أشهر الحالية لضمان أسعار الطاقة (EPG) ، مما يولد مسارًا منمقًا للطاقة المنزلية. الأسعار على مدى العامين المقبلين “.

“مثل هذا الدعم من شأنه أن يحد ميكانيكيًا من الزيادات الإضافية في عنصر الطاقة في تضخم مؤشر أسعار المستهلكين بشكل كبير ، ويقلل من تقلباته. ومع ذلك ، في تعزيز الطلب الخاص الكلي بالنسبة لتوقعات أغسطس ، يمكن أن يزيد الدعم من الضغوط التضخمية في السلع والخدمات غير المتعلقة بالطاقة.”

الجنيه الاسترليني انخفض بنسبة 2٪ مقابل الدولار بعد قرار التداول حول 1.116 دولار ، بينما ارتفعت عوائد السندات الحكومية البريطانية.

بعد تدخلها الطارئ في شراء السندات الشهر الماضي الذي حال دون الانهيار المحتمل لسوق صناديق المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة ، في ضوء انخفاض أسعار السندات الحكومية الناجم في حزب كبير عن إعلانات السياسة المالية لتروس ، أحيا بنك إنجلترا خطته لبدء بيع السندات السيادية البريطانية – التي بدأت يوم الثلاثاء.

“خيار صغير” ولكن لتلبية توقعات السوق

ستتجه كل الأنظار الآن إلى البيان المالي لوزير المالية جيريمي هانت في 17 نوفمبر ، حيث ستحتاج الحكومة إلى “تحقيق توازن جيد بين دعم الاقتصاد وخطة موثوقة متوسطة الأجل لتوطيد الديون” ، وفقًا لهيو جيمبر ، استراتيجي السوق في JPMorgan Asset Management.

وأشار جيمبر إلى أن البنك ليس أمامه “خيار يذكر” سوى الوفاء بتوقعات السوق برفع 75 نقطة أساس يوم الخميس.

وقال جيمبر “مثل هذا الارتفاع الكبير قد يبدو غير مبرر في ضوء دلائل على أن نشاط المملكة المتحدة يتقلص بالفعل ، لكن هناك أدلة قليلة حتى الآن على أن التباطؤ كافٍ لترويض التضخم”.

“تستمر الوظائف الشاغرة في تجاوز عدد الأشخاص الباحثين عن عمل ونمو الأجور بنسبة 6٪ وهو أعلى بكثير من المستوى الذي يتماشى مع هدف التضخم للبنك”.

ومع ذلك ، فقد اقترح أيضًا أن يكون هناك ارتفاع أكثر تواضعًا على خلفية تضخم من رقمين ، وبعد الإجراءات العنيفة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي و ال البنك المركزي الأوروبي، كان من الممكن أن يجازف “بإعادة إشعال التساؤلات حول مصداقية البنك والمزيد من التقلبات في أسواق الجنيه الاسترليني.”

ال وافق بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء على الزيادة الرابعة على التوالي بمقدار ثلاثة أرباع نقطة، حيث يرتفع معدل الاقتراض قصير الأجل إلى النطاق المستهدف عند 3.75٪ -4٪ ، وهو أعلى مستوى له منذ يناير 2008.

ال كما قام البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي برفع 75 نقطة أساس، ليرتفع مؤشره الرئيسي إلى 1.5٪ ، وهو مستوى لم يشهده منذ عام 2009.