سوق الأسهم اليوم: تنجرف وول ستريت قبل أسبوع مليء بتقارير الأرباح واجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

لقد ساعدوا في تعويض الانخفاض بنسبة 10.1٪ في SoFi Technologies. أعلنت شركة الخدمات المالية عن نتائج أفضل للربع الأخير مما توقعه المحللون، لكن توقعاتها لصافي الدخل في الربع الحالي جاءت أقل من المتوقع.

ساعدت تقارير الأرباح القوية الأسبوع الماضي مؤشر S&P 500 على الارتفاع إلى أعلى مستوياته أول أسبوع فوز في أربعة. تبدو الشركات المدرجة في المؤشر في طريقها للإبلاغ عن نمو إجمالي بنسبة 3.5٪ في ربحية السهم مقارنة بالعام السابق، وفقًا لـ FactSet.

سيحتاج سوق الأسهم إلى مثل هذه القوة لتحقيق الاستقرار بعد شهر أبريل الصعب. انخفض مؤشر S&P 500 بما يصل إلى 5.5% خلال الشهر كإشارات على ذلك التضخم المرتفع بشكل متواصل أجبر التجار على تقليص التوقعات بشأن الموعد الذي يمكن أن يبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيف أسعار الفائدة.

بعد دخوله في توقعات العام ستة أو أكثر بعد تخفيض أسعار الفائدة هذا العام، يضع المتداولون الآن العديد من الرهانات على واحد فقط، وفقًا لبيانات من مجموعة CME.

عندما يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن قراره الأخير بشأن السياسة يوم الأربعاء، لا يتوقع أحد أن يحرك سعر الفائدة الرئيسي، والذي يستقر عند أعلى مستوى له منذ عام 2001. وبدلا من ذلك، فإن الأمل هو أن يتمكن البنك المركزي من تقديم بعض الدلائل حول موعد أول تحرك للسياسة النقدية. يمكن أن يأتي خفض الأسعار.

لن يتضمن اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع نشر توقعات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي حول الاتجاه الذي يرون أن أسعار الفائدة تتجه إليه في السنوات القادمة. وأظهرت آخر مجموعة من هذه التوقعات، والتي صدرت في شهر مارس، أن المسؤول النموذجي في بنك الاحتياطي الفيدرالي في ذلك الوقت كان كذلك قلم رصاص في ثلاث قطع لعام 2024.

لكن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يمكن أن يقدم المزيد من الألوان في مؤتمره الصحفي بعد قرار البنك المركزي. واقترح في وقت سابق من هذا الشهر أن أسعار الفائدة قد تظل مرتفعة لفترة أطول لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي ينتظر المزيد من الأدلة على أن التضخم يتجه نحو الانخفاض بشكل مستدام نحو هدفه البالغ 2٪.

قد يؤدي صدور تقرير لاحق إلى وول ستريت يوم الجمعة إلى تغيير توقعات صانعي السياسة بشكل أكبر. ويتوقع الاقتصاديون أن يظهر تقرير الوظائف يوم الجمعة أن التوظيف من قبل أصحاب العمل الأمريكيين تباطأ في أبريل وأن النمو في أجور العمال ظل ثابتًا نسبيًا.

إن وول ستريت في وضع حرج، حيث الأمل هو أن يظل سوق العمل قويا بما يكفي لمساعدة الاقتصاد على تجنب الركود ولكن ليس قويا لدرجة أنه يغذي الضغوط الصعودية في التضخم.

نظرًا لأن التضخم كان أكثر سخونة من المتوقع ولأن الاقتصاد ظل مرنًا للغاية، فقد دفع الاقتصاديون في بنك بي إن بي باريبا مؤخرًا توقعاتهم بشأن الموعد الذي قد يتم فيه خفض سعر الفائدة لأول مرة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وكانوا يتوقعون خفضًا في يوليو، لكنهم قالوا إن التخفيض حتى سبتمبر قد يكون قريبًا بشكل غير مريح من الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر. لذا فهم يطالبون الآن بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء أول خفض له في ديسمبر.

لن يرغب بنك الاحتياطي الفيدرالي في تجنب الظهور وكأنه يريد التأثير على نتائج الانتخابات فحسب، بل يمكن أن تؤدي انتخابات نوفمبر أيضًا إلى تغييرات كبيرة في السياسة تؤثر على الاتجاه الذي يتجه إليه الاقتصاد والتضخم، وفقًا لفريق بي إن بي باريبا، بقيادة آندي شنايدر. .

وقالوا: “حتى لو تطور الاقتصاد بحيث يبرر الخفض بحلول سبتمبر، نعتقد أن هذه المخاطر من المرجح أن تفوق أي فوائد اقتصادية هامشية قد تأتي من” التخفيض قبل الانتخابات مباشرة.

كان جزء كبير من الارتفاع إلى مستويات قياسية للأسهم الأمريكية منذ أواخر أكتوبر مبنيًا على توقعات التخفيضات القادمة في أسعار الفائدة، والتي تخفف الضغط على الاقتصاد وعادة ما ترفع أسعار الاستثمارات. إذا لم يصلوا، فقد يشعر سوق الأسهم بمزيد من الضغط الهبوطي.

وفي الأسواق الخارجية، كانت سوق الأسهم اليابانية مغلقة لقضاء العطلة. لكن الين الياباني يواصل التأرجح بشكل حاد. وقد تراجعت إلى ما كانت عليه مقابل الدولار الأميركي في عام 1990. وقد أثار هذا الانخفاض الحاد التكهنات حول ما إذا كان المسؤولون اليابانيون سيتخذون خطوات لدعم الين. أبقى بنك اليابان سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير يوم الجمعة.

وفي الأسواق الأخرى، ارتفعت مؤشرات الأسهم في معظم أنحاء آسيا بينما ظلت مختلطة في أوروبا.

وفي سوق السندات، انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.62% من 4.67% في وقت متأخر من يوم الجمعة.

___

ساهم كاتب الأعمال في AP يوري كاجياما.