فشل بنك وادي السيليكون بعد تشغيل الودائع

انهار يوم الجمعة أحد أبرز المقرضين في عالم الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا ، والذي يكافح تحت وطأة القرارات المشؤومة والعملاء المذعورين ، مما أجبر الحكومة الفيدرالية على التدخل.

قالت مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية يوم الجمعة إنها ستستحوذ على بنك سيليكون فالي ، وهو مؤسسة عمرها 40 عامًا ومقرها في سانتا كلارا ، كاليفورنيا. يعد فشل البنك ثاني أكبر فشل في تاريخ الولايات المتحدة ، والأكبر منذ الأزمة المالية عام 2008.

وضعت هذه الخطوة ما يقرب من 175 مليار دولار من ودائع العملاء تحت سيطرة المنظم. في حين أن الانهيار السريع للبنك السادس عشر الأكبر في البلاد استدعى ذكريات الذعر المالي العالمي منذ عقد ونصف ، إلا أنه لم يثر على الفور المخاوف من تدمير واسع النطاق في الصناعة المالية أو الاقتصاد العالمي.

جاء فشل بنك وادي السيليكون بعد يومين من تحركاته الطارئة للتعامل مع طلبات السحب والانخفاض الحاد في قيمة حيازاته الاستثمارية التي صدمت وول ستريت والمودعين ، مما أدى إلى تذبذب أسهمها. قال شخص مطلع على المفاوضات إن البنك ، الذي كانت لديه أصول بقيمة 209 مليارات دولار في نهاية عام 2022 ، كان يعمل مع مستشارين ماليين حتى صباح الجمعة للعثور على مشتر.

في حين أن المشاكل التي يواجهها بنك سيليكون فالي فريدة من نوعها ، يبدو أن العدوى المالية تنتشر عبر أجزاء من القطاع المصرفي ، مما دفع وزيرة الخزانة جانيت يلين لطمأنة المستثمرين علنًا بأن النظام المصرفي كان مرنًا.

قام المستثمرون بتخليص أسهم أقرانهم من بنك وادي السيليكون ، بما في ذلك First Republic و Signature Bank و Western Alliance ، والتي يلبي العديد منها احتياجات العملاء المبتدئين ولديهم محافظ استثمارية مماثلة.

تم إيقاف التداول في أسهم خمسة بنوك على الأقل مرارًا وتكرارًا على مدار اليوم حيث أدت الانخفاضات الحادة إلى حدود تقلبات البورصة.

وبالمقارنة ، بدت بعض أكبر البنوك في البلاد معزولة أكثر عن التداعيات. بعد التراجع يوم الخميس ، كانت أسهم JPMorgan و Wells Fargo و Citigroup ثابتة بشكل عام يوم الجمعة.

ذلك لأن أكبر البنوك تعمل في عالم مختلف تمامًا. متطلبات رأس المال الخاصة بهم أكثر صرامة ولديهم أيضًا قواعد إيداع أوسع بكثير من البنوك مثل وادي السيليكون ، التي لا تجتذب جماهير عملاء التجزئة. حاول المنظمون أيضًا منع البنوك الكبرى من التركيز بشدة في مجال واحد من الأعمال ، وقد ابتعدوا إلى حد كبير عن الأصول ذات المخاطر العالية مثل العملات المشفرة.

قالت شيلا بير ، الرئيسة السابقة لمؤسسة التأمين الفيدرالية ، السيدة بير: “لا أعتقد أن هذه مشكلة بالنسبة للبنوك الكبرى – فهذه هي الأخبار السارة ، فهي متنوعة.” حتى في مقابل أكثر أشكال الدين الحكومي أمانًا ، يجب أن يُتوقع أن يكون لديهم الكثير من السيولة.

يوم الجمعة ، ناقشت السيدة يلين القضايا المحيطة ببنك وادي السيليكون مع المنظمين المصرفية ، وفقا لبيان صادر عن وزارة الخزانة.

كما عقد ممثلون من مجلس الاحتياطي الفيدرالي ومؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) جلسة إحاطة من الحزبين لأعضاء الكونجرس نظمها ماكسين ووترز ، وهو ديمقراطي من كاليفورنيا وعضو بارز في لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب ، وفقًا لما ذكره شخص مطلع على الأمر.

تسارعت الانحدار اللولبي لبنك وادي السيليكون بسرعة مذهلة هذا الأسبوع ، لكن مشاكله كانت تختمر منذ أكثر من عام. تأسس البنك في عام 1983 ، وكان لفترة طويلة مقرضًا رئيسيًا للشركات الناشئة ومديريها التنفيذيين.

على الرغم من أن البنك أعلن عن نفسه على أنه “شريك في اقتصاد الابتكار” ، إلا أن بعض القرارات القديمة بالتأكيد أدت إلى هذه اللحظة.

تدفق النقد من الشركات الناشئة عالية الأداء التي جمعت الكثير من الأموال من أصحاب رؤوس الأموال المغامرة ، فعل بنك وادي السيليكون ما تفعله جميع البنوك: احتفظ بجزء صغير من الودائع في متناول اليد واستثمر الباقي على أمل جني عائد . على وجه الخصوص ، وضع البنك حصة كبيرة من ودائع العملاء في سندات الخزانة طويلة الأجل وسندات الرهن العقاري التي وعدت بعوائد متواضعة وثابتة عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة.

لقد عملت بشكل جيد لسنوات. تضاعفت ودائع البنك إلى 102 مليار دولار في نهاية عام 2020 من 49 مليار دولار في عام 2018. وبعد عام واحد ، في عام 2021 ، كان لديه 189.2 مليار دولار في خزائنه حيث تمتعت الشركات الناشئة وشركات التكنولوجيا بأرباح عالية خلال الوباء.

لكنها اشترت كميات ضخمة من السندات قبل أن يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة منذ أكثر من عام بقليل ، ثم فشل في وضع مخصصات لاحتمال ارتفاع أسعار الفائدة بسرعة كبيرة. ومع ارتفاع أسعار الفائدة ، أصبحت تلك المقتنيات أقل جاذبية لأن السندات الحكومية الجديدة تدفع فائدة أكبر.

قد لا يكون هذا مهمًا طالما أن عملاء البنك لم يطلبوا استرداد أموالهم. ولكن بسبب تباطؤ تمويل الشركات الناشئة في نفس الوقت الذي كانت ترتفع فيه أسعار الفائدة ، بدأ عملاء البنك في سحب المزيد من أموالهم.

لدفع طلبات الاسترداد هذه ، قام بنك وادي السيليكون ببيع بعض استثماراته. في إفصاح مفاجئ يوم الأربعاء ، اعترف البنك بأنه فقد ما يقرب من ملياري دولار عندما اضطر إلى بيع بعض ممتلكاته.

قالت السيدة باير: “إنها مشكلة جيمي ستيوارت الكلاسيكية” ، مشيرةً إلى الممثل الذي لعب دور مصرفي في محاولة لدرء هروب البنوك في فيلم “إنها حياة رائعة”. “إذا بدأ الجميع في سحب الأموال دفعة واحدة ، يتعين على البنك البدء في بيع بعض أصوله لإعادة الأموال إلى المودعين.”

أثارت هذه المخاوف مخاوف المستثمرين بشأن بعض البنوك الإقليمية. مثل بنك Silicon Valley ، يعد Signature Bank أيضًا جهة إقراض تقدم خدماتها لمجتمع الشركات الناشئة. ربما اشتهرت بعلاقاتها مع الرئيس السابق دونالد جيه ترامب وعائلته.

حذر بنك First Republic Bank ، وهو مقرض مقره سان فرانسيسكو يركز على إدارة الثروات والخدمات المصرفية الخاصة للعملاء من أصحاب الثروات العالية في صناعة التكنولوجيا ، مؤخرًا من أن قدرته على جني الأرباح تعوقها أسعار الفائدة المتزايدة. نظيره في فينيكس في صناعة إدارة الثروات ، Western Alliance Bank ، يواجه ضغوطًا مماثلة.

بشكل منفصل ، بنك آخر ، سيلفرغيت ، قال يوم الأربعاء أنها كانت ستغلق عملياتها وتصفيتها بعد أن تكبدت خسائر فادحة من تعرضها لصناعة العملة المشفرة.

ورد متحدث باسم الجمهورية الأولى على طلب للتعليق من خلال مشاركة ملف قدمه البنك إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات يوم الجمعة يوضح أن قاعدة ودائعه “قوية ومتنوعة بشكل جيد للغاية” وأن “مركز السيولة لا يزال قوياً للغاية”.

وأشارت متحدثة باسم التحالف الغربي إلى بيان صحفي صادر عن البنك يوم الجمعة يصف حالة ميزانيته العمومية. وقال البيان “الودائع لا تزال قوية”. “جودة الأصول لا تزال ممتازة.”

ولم يكن لدى ممثلي Signature و Silicon Valley Bank أي تعليق. ورفض ممثلو بنك الاحتياطي الفيدرالي ومؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) التعليق.

أشار بعض الخبراء المصرفيين يوم الجمعة إلى أن بنكًا كبيرًا مثل بنك سيليكون فالي كان من الممكن أن يدير مخاطر أسعار الفائدة لديه بشكل أفضل إذا كانت أجزاء من حزمة دود-فرانك المالية التنظيمية ، التي تم وضعها بعد أزمة عام 2008 ، لم يتم التراجع عنها في عهد الرئيس. ورقة رابحة.

في عام 2018 ، وقع السيد ترامب مشروع قانون يقلل من التدقيق التنظيمي للعديد من البنوك الإقليمية. كان الرئيس التنفيذي لبنك وادي السليكون ، جريج بيكر ، مؤيدًا قويًا للتغيير ، والذي قلل عدد المرات التي يتعين على البنوك التي لديها أصول تتراوح بين 100 مليار دولار و 250 مليار دولار الخضوع لاختبارات الإجهاد من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

قال متحدث باسم مجلس الاحتياطي الفيدرالي إن السيد بيكر ، الذي كان عضوًا في مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ، لم يعد عضوًا في مجلس الإدارة اعتبارًا من يوم الجمعة.

في نهاية عام 2016 ، بلغ حجم أصول بنك وادي السيليكون 45 مليار دولار. فقد قفز إلى أكثر من 115 مليار دولار بنهاية عام 2020.

أثارت الاضطرابات التي حدثت يوم الجمعة أوجه تشابه مزعجة مع الأزمة المالية لعام 2008. على الرغم من أنه ليس من غير المألوف أن تفشل البنوك الصغيرة ، فإن آخر مرة تفكك فيها بنك بهذا الحجم كانت في عام 2008 ، عندما استحوذت مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية على واشنطن ميوتشوال.

نادراً ما تتولى FDIC البنوك عندما تكون الأسواق مفتوحة ، مفضلة وضع مؤسسة فاشلة في الحراسة القضائية يوم الجمعة بعد إغلاق العمل في عطلة نهاية الأسبوع. لكن المنظم المصرفي أصدر بيانًا صحفيًا في الساعات القليلة الأولى من التداول يوم الجمعة ، قائلاً إنه أنشأ بنكًا جديدًا ، البنك الوطني لسانتا كلارا ، للاحتفاظ بالودائع والأصول الأخرى للبنك الفاشل.

وقالت الهيئة التنظيمية إن الكيان الجديد سيعمل بحلول يوم الاثنين وأن الشيكات الصادرة عن البنك القديم ستستمر في المقاصة. في حين أن العملاء الذين لديهم ودائع تصل إلى 250 ألف دولار – الحد الأقصى الذي يغطيه تأمين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية – سيصبحون كاملين ، ليس هناك ما يضمن أن المودعين الذين لديهم مبالغ أكبر في حساباتهم سيستعيدون جميع أموالهم.

سيتم منح هؤلاء العملاء شهادات لأموالهم غير المؤمنة ، مما يعني أنهم سيكونون من بين أول السطر الذي يتم سداده بالأموال المستردة بينما تحتفظ مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) ببنك سيليكون فالي في الحراسة القضائية – على الرغم من أنهم قد لا يستردون جميع أموالهم.

عندما فشل بنك IndyMac في كاليفورنيا في تموز (يوليو) 2008 ، لم يكن لديه مشتر فوري ، مثل بنك وادي السيليكون. احتفظت FDIC بـ IndyMac في الحراسة القضائية حتى مارس 2009 ، واستعاد المودعون الكبار في النهاية 50 بالمائة فقط من أموالهم غير المؤمنة. عندما تم شراء Washington Mutual بواسطة JPMorgan Chase ، أصبح أصحاب الحسابات كاملين.

مورين فاريل و جو رينيسون ساهم في إعداد التقارير.