يقول المحلل الذي توقع ارتفاع BTC إن أسهم MicroStrategy مبالغ فيها بنسبة 26٪

يتساءل المستثمرون عما هو التالي بالنسبة للأسهم في شركة MicroStrategy لاستخبارات الأعمال بعد الارتفاع بنسبة 343٪ هذا العام، وقد يرغبون في النظر إلى ما تقوله شركة 10x Research، بقيادة ماركوس ثيلين، الذي توقع ارتفاع BTC هذا العام.

وفقًا لأحدث مذكرة بحثية لشركة 10x، يبدو أن أسهم MSTR مبالغ فيها بنسبة 26٪. ويستند الاستنتاج إلى نموذج الانحدار للشركة، ودراسة العلاقة بين المتغير التابع، MSTR، والمتغير المستقل، السعر الفوري للبيتكوين.

وقالت 10x: “كما يظهر نموذج الانحدار، فإن MicroStrategy مبالغ فيها بنسبة +26٪ ولديها جانب هبوطي بنسبة 20٪ بناءً على أسعار البيتكوين الحالية. لقد حان الوقت لجني الأرباح”.

تضاعفت أسهم شركة MSTR المالكة لعملة البيتكوين بأكثر من أربعة أضعاف هذا العام، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها خلال 25 شهرًا عند 673 دولارًا يوم الأربعاء لتصبح واحدة من أفضل الأسهم ذات الصلة بالعملات المشفرة أداءً لعام 2023. وتمتلك الشركة المدرجة في بورصة ناسداك 189,150 بيتكوين حتى كتابة هذا التقرير، بعد أن بدأت في تجميع العملة المشفرة كأصل احتياطي منذ ثلاث سنوات. اكتسبت عملة البيتكوين، العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية، بنسبة 160٪ هذا العام، مع ارتفاع الأسعار بنسبة 60٪ في هذا الربع وحده، ويرجع ذلك أساسًا إلى سرد صناديق الاستثمار المتداولة الفورية.

غالبًا ما يتم وصف أداء الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة مثل MSTR والأسهم في Coinbase مقارنة بعملة البيتكوين كبديل للاهتمام المؤسسي بالأصول الرقمية. تسمح هذه الأدوات المدرجة للمشاركين في السوق بالتعرض للأصول الرقمية دون الحاجة إلى امتلاكها.

يُظهر الرسم البياني الخط المائل لأعلى (الأخضر) لأفضل ملائمة، والذي تم رسمه من خلال الحد الأقصى لعدد النقاط على المخطط المبعثر، مما يضمن وجود عدد متساوٍ تقريبًا من النقاط أعلى الخط وتحته.

تُظهر الطبيعة المنحدرة للخط وجود علاقة إيجابية بين البيتكوين وMSTR. بمعنى آخر، مع ارتفاع سعر BTC، ترتفع القيمة السوقية لـ MSTR. يشير R² (مربع R أو معامل التحديد) البالغ 0.8232 إلى أن 80% من التباين في MSTR يمكن تفسيره بسعر BTC.

يُظهر التحليل أنه عند سعر إغلاق يوم الخميس البالغ 673 دولارًا، فإن قيمة MSTR مبالغ فيها بنسبة 20٪ مقارنةً بسعر سوق بيتكوين الذي يبلغ حوالي 43000 دولار.

وفقًا لـ 10x، يتم تداول العديد من الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة بالقرب من القيمة العادلة بناءً على سعر البيتكوين.

وقالت 10x: “نقترح جني الأرباح وخفض المراكز الطويلة. لا تزال HIVE وHUT وGALAXY تقدم بعض القيمة هنا، ولكن تم جني أموال كبيرة من تلك الأسهم”.