تقرير وظائف شهر ديسمبر عناوين الأسبوع الأول من تداول 2024: ما يجب معرفته

أنهت الأسهم عام 2023 على سلسلة انتصارات تاريخية.

يدخل مؤشر S&P 500 (^GSPC) العام الجديد بعد أن ارتفع لمدة تسعة أسابيع متتالية، وهي أطول سلسلة من المكاسب الأسبوعية على التوالي منذ عام 2004.

سيضع الأسبوع الأول من التداول في عام 2024 الارتفاع على الفور تحت الاختبار مع تقرير الوظائف الحاسم لشهر ديسمبر المقرر إصداره صباح يوم الجمعة. وسيحتوي التقويم الاقتصادي أيضًا على مذكرات اجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي وآخر تحديث حول الوظائف الشاغرة وبيانات جديدة عن النشاط في قطاعي التصنيع والخدمات.

على الجانب المؤسسي، تقارير ربع سنوية من شركة Cal-Maine Foods. (CALM) وWalgreen Boots Alliance (WBA) وConstellation Brands (STZ) يسلطون الضوء على أسبوع متناثر من نتائج الشركات. كما سيتم تتبع أرقام التسليم الفصلية من شركة صناعة السيارات الكهربائية Tesla (TSLA) عن كثب من قبل وول ستريت.

ومن المقرر استئناف التداول يوم الثلاثاء، بعد إغلاق الأسواق يوم الاثنين بمناسبة رأس السنة الميلادية.

أدى الارتفاع الهائل الذي استمر لمدة شهرين إلى ارتفاع العديد من المؤشرات الرئيسية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق أو بالقرب منها في نهاية العام الماضي. وأضاف مؤشر داو جونز 13.7%، أو أكثر من 4500 نقطة في عام 2023، وتجاوز 37000 نقطة لأول مرة على الإطلاق. أضاف مؤشر S&P 500 24%، دافعًا المتوسط ​​الرئيسي على مسافة مذهلة من إغلاقه القياسي عند 4796.56. وفي الوقت نفسه، أضاف مؤشر ناسداك المركب (^IXIC) 43.42%، وهو أفضل عائد سنوي له منذ عام 2020.

أدت الرهانات المتزايدة على أن الاقتصاد الأمريكي يمكن أن يحقق “الهبوط الناعم” المتبجح به – حيث يتراجع التضخم إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ دون حدوث ركود – إلى ارتفاع سوق الأسهم حتى نهاية عام 2023. وكان الجزء الرئيسي من هذا السرد هو أن سوق العمل قد تغير. صمدت أكثر مما توقعه الكثيرون.

تشمل الأجزاء البارزة من هذه القصة معدل بطالة يحوم بالقرب من نفس المستويات التي كانت عليها عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة رفع أسعار الفائدة، ونسبة العمال العاطلين عن العمل إلى فرص العمل التي وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من عامين، والحد الأدنى من الزيادات في عمليات تسريح العمال كما تتبعها مطالبات البطالة الأسبوعية.

بالنسبة لبعض الاقتصاديين، كل هذا يدل على أن سوق العمل يتسم بالهدوء بدرجة كافية بحيث لا يؤدي مستهلكو التدفق النقدي إلى رفع معدلات التضخم، ولكنها ليست ضعيفة إلى الحد الذي قد يجعل الركود قادمًا.

تستمر القصة

وتعكس توقعات تقرير الوظائف لشهر ديسمبر/كانون الأول رواية مماثلة. ومن المتوقع أن يظهر التقرير إضافة 168 ألف وظيفة في القطاعات غير الزراعية إلى الاقتصاد الأمريكي الشهر الماضي بينما ارتفع معدل البطالة. إلى 3.8%، بحسب بيانات بلومبرج. وفي نوفمبر، أضاف الاقتصاد الأمريكي 199 ألف وظيفة بينما انخفض معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 3.7%.

وكتب فريق جيفريز الاقتصادي بقيادة توماس سيمونز في مذكرة بحثية يوم الجمعة: “لا نتوقع أن نشهد انكماشًا حادًا في التوظيف حتى الآن، لكننا نبقى حذرين مع اقترابنا من عام 2024”. “مع إضراب UAW أخيرًا في الرؤية الخلفية، نتوقع أن يستقر التقلب في كشوف مرتبات العاملين في قطاع التصنيع الذي شهدناه خلال الشهرين الماضيين.”

تدخل الأسواق العام الجديد مراهنة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في مارس. واعتبارًا من يوم الثلاثاء، وضع المستثمرون فرصة بنسبة 82% لخفض أسعار الفائدة بحلول نهاية اجتماع مارس، وفقًا لأداة CME FedWatch.

لكن بين الاقتصاديين، لا يوجد إجماع على هذا التوقع. بالنسبة إلى إلين زينتنر، كبيرة الاقتصاديين الأمريكيين في بنك مورجان ستانلي، فإن البيانات مثل تقرير الوظائف لشهر ديسمبر يجب أن تشير إلى علامات تباطؤ أكثر مما تم تقديمه حاليًا حتى تتحقق توقعات السوق الحالية لخفض مارس.

وكتب زينتنر في مذكرة بحثية بتاريخ 19 ديسمبر/كانون الأول: “أسواق العمل المرنة ذات الاتجاه الهبوطي الناعم تشير أيضًا إلى بداية التخفيضات في وقت لاحق عما تتوقعه الأسواق”.

يعتقد زينتنر أن إضافات الرواتب الشهرية يجب أن تنخفض إلى أقل من 50000 بحلول تقرير فبراير، بالتزامن مع قراءات التضخم المنخفضة المستمرة، حتى يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس. وحتى مع ذلك، فإن تباطؤ الوظائف يجب أن يكون اتجاهًا وليس قراءة منخفضة واحدة.

وقال زينتنر عن تقارير الوظائف: “إن قوائم الرواتب غير الزراعية صاخبة، لذلك لا نعتقد أن قراءة واحدة ضعيفة ستكون كافية لخفض سعر الفائدة”.

وتظل الحالة الأساسية لمورجان ستانلي هي أن أول خفض من بنك الاحتياطي الفيدرالي سيأتي في مايو.

بشكل عام، سيكون أحد أكبر الأسئلة التي ستواجه المستثمرين هو ما إذا كان الارتفاع في أواخر عام 2023 قد أدى ببساطة إلى تأخير الجدول الزمني للمكاسب التي يتوقعها المستثمرون في عام 2024., أو إذا كان على السوق أن يتجاوز مستواه الحالي من أعلى مستوياته على الإطلاق.

ويشير رايان ديتريك، كبير استراتيجيي الأسواق في مجموعة كارسون، إلى أن التاريخ يقف إلى جانب استمرار الأسهم في تحقيق مكاسب في عام 2024.

في الأعوام التي شهد فيها شهري نوفمبر وديسمبر ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 10%، والذي حدث للتو في نهاية عام 2023، ارتفع المتوسط ​​القياسي بمعدل 19.5% في العام التالي، لكل بحث ديتريك.

ولكن حتى بعض أكبر المضاربين على الارتفاع في السوق لاحظوا مؤخرًا أن هذه المكاسب من غير المرجح أن تأتي بوتيرة ثابتة إلى الأعلى. يتوقع رئيس أبحاث Fundstrat، توم لي، الذي يحمل أحد أعلى الأهداف لمؤشر S&P 500 العام المقبل عند 5200، انخفاضًا قادمًا للمتوسط ​​الرئيسي في أوائل عام 2024.

“بالنسبة لنا، إنها مسألة أيام فقط قبل أن نحقق أعلى مستوياتنا على الإطلاق [for the S&P 500]”، كتب لي في مذكرة للعملاء يوم الجمعة. “ولكن بعد ذلك من المحتمل أن نعزز.”

ويعتقد لي أن بعض المخاوف الرئيسية قد تؤثر على الأسواق. وهو يعتقد أن المستثمرين يمكن أن يحصلوا على “مثير للحكة” بشأن الموعد الذي سيخفض فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ويشير إلى أن التراجع في فبراير أو مارس في عام الانتخابات هو أمر نموذجي.

كتب لي: “في السياق الحالي، يمكننا أن نرى مؤشر S&P 500 عند 4400-4500 بمجرد أن نحقق أعلى مستوياته على الإطلاق، أو تراجعًا متواضعًا”. “يتماشى هذا مع توقعاتنا للعام المقبل لعام 2024، حيث يحقق مؤشر S&P 500 معظم مكاسبه في حالتنا الأساسية. [the second half of 2024]”.

التقويم الأسبوعي

الاثنين

الأسواق مغلقة بمناسبة عطلة رأس السنة الجديدة.

يوم الثلاثاء

الأرباح: لا شيء من المذكرة

بيانات اقتصاديه: مؤشر مديري المشتريات للخدمات الأمريكية S&P Global، ديسمبر، النهائي (48.4 متوقع، 48.2 سابقًا)؛ تطبيقات الرهن العقاري ماجستير إدارة الأعمال، الأسبوع المنتهي في 29 ديسمبر

الأربعاء

الأرباح: مجموعات كال ماين الغذائية (CALM)

بيانات اقتصاديه: فرص العمل في JOLTS، نوفمبر (8.85 مليون متوقع، 8.73 مليون سابقًا)؛ ISM التصنيعي، ديسمبر، (47.2 متوقع، 46.7 سابقًا)؛ أسعار ISM المدفوعة، ديسمبر (49.9 سابقًا)؛ محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

يوم الخميس

الأرباح: كوناجرا براندز (CAG)، لامبويستون (LW)، وولجرينز (WBA)

بيانات اقتصاديه: تغير التوظيف في ADP، ديسمبر (113000 متوقع، 103000 سابقًا) تخفيضات الوظائف في تشالنجر، على أساس سنوي، ديسمبر (-40.8٪ سابقًا)؛ مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، 30 ديسمبر (218000 سابقًا) مؤشر مديري المشتريات المركب S&P Global US، ديسمبر، النهائي (51 سابقًا)؛

جمعة

الأرباح: كوكبة العلامات التجارية (STZ)

بيانات اقتصاديه: تقرير الوظائف غير الزراعية، ديسمبر (+168000 متوقع، +199000 سابقًا)؛ معدل البطالة، ديسمبر/كانون الأول (3.8% متوقع، 3.7% سابقاً)؛ متوسط ​​الأجر في الساعة، على أساس شهري، ديسمبر (+0.3% متوقع، +0.4% سابقًا)؛ متوسط ​​الأجر في الساعة، على أساس سنوي، ديسمبر (+3.9% متوقع، +4.0% سابقًا)؛ متوسط ​​ساعات العمل الأسبوعية، ديسمبر (34.4 متوقعًا، 34.4 سابقًا)؛ معدل المشاركة في القوى العاملة، ديسمبر (كان المتوقع 62.8%، 62.8% سابقًا)؛ طلبيات عوامل الإنتاج، نوفمبر (+2.1% متوقع، -3.6% سابقًا)؛ طلبيات السلع المعمرة، نوفمبر (+5.4% سابقًا)؛ خدمات ISM، ديسمبر (52.5 متوقع، 52.7 سابقًا)

جوش شيفر هو مراسل لشركة Yahoo Finance.

انقر هنا للحصول على تحليل متعمق لآخر أخبار سوق الأسهم والأحداث التي تحرك أسعار الأسهم.

اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance