مؤشرا S&P 500 وداو جونز يرتفعان إلى مستويات قياسية مرتفعة مع ارتفاع مؤشر الأسهم القيادية بأكثر من 700 نقطة

يثق المستثمرون في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بحلول نهاية اجتماعه في سبتمبر/أيلول.

اعتبارًا من صباح يوم الثلاثاء، كانت الأسواق تتوقع احتمالات بنسبة 100% لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وفقًا لـ CME FedWatch Tooل، ارتفاعًا من نسبة 70% قبل شهر.

وتأتي هذه الثقة المتزايدة بعد قراءة أفضل من المتوقع لتضخم يونيو/حزيران، إلى جانب إشارات تشير إلى المزيد من التباطؤ في سوق العمل. وباختصار، فقد اعتبر خبراء الاقتصاد والمستثمرون على حد سواء أن هذه البيانات تعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبدأ في خفض أسعار الفائدة بمجرد أن يقترب التضخم من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

وكتب كبير خبراء الاقتصاد الأميركي في دويتشه بنك ماثيو لوزيتي في مذكرة بحثية في الثاني عشر من يوليو/تموز تضمنت توقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول: “أظهرت البيانات الأخيرة استمرار ضعف سوق العمل وتباطؤ كبير في ضغوط التضخم، وخاصة في فئة الملاجئ المهمة للغاية. ومن المتوقع أن تؤثر هذه التطورات بشكل ملموس على آفاق السياسة النقدية”.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الاثنين إن البيانات الأخيرة أضافت “إلى حد ما” إلى ثقة البنك المركزي في أن التضخم ينخفض ​​إلى هدفه. ومع ذلك، رفض رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي تحديد ما يعنيه ذلك بالضبط فيما يتعلق بموعد خفض البنك لأسعار الفائدة.

وقال باول “لن أرسل إشارات بشأن أي اجتماع بعينه. سنتخذ هذه القرارات اجتماعا تلو الآخر وفقا للبيانات المتطورة وتوازن المخاطر”. أثناء المقابلة في النادي الاقتصادي بواشنطن.

وبصرف النظر عن الموعد المحدد لخفض الفائدة، يشعر المستثمرون الآن بالثقة في أن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة أقل. وقد أدى المزيد من الثقة في أن هذه التخفيضات ستأتي قريبًا إلى ارتفاع واسع النطاق في سوق الأسهم.

لقد سجلت القطاعات الأكثر شعبية في السوق خلال العام الماضي أداءً أضعف من المتوقع، حيث تحول المستثمرون إلى قطاعات خارج قطاع التكنولوجيا.

انخفض مؤشر Roundhill Magnificent Seven ETF، الذي يتتبع مجموعة أسهم التكنولوجيا الكبيرة التي قادت ارتفاع سوق الأسهم في عام 2023، بأكثر من 3٪ في الأيام الخمسة الماضية. وفي الوقت نفسه، كان قطاع العقارات (XLRE) والقطاع الصناعي (XLI)، وكلاهما قطاع حساس لأسعار الفائدة، أكبر الرابحين في السوق خلال نفس الفترة الزمنية، حيث ارتفع بنحو 5٪.

ارتفع مؤشر Russell 2000 (RUT) للشركات الصغيرة بنسبة تزيد عن 10% اخترق أخيرًا أعلى مستوى له في عام 2022 للمرة الأولى خلال سوق الصعود الحالي.

قالت كالي كوكس، كبيرة استراتيجيي السوق في شركة ريثولتز لإدارة الثروات، لموقع ياهو فاينانس يوم الاثنين: “إذا استمرت هذه التجارة، وإذا كان احتمال خفض أسعار الفائدة لا يزال قائما هذا الخريف، فإننا قد نرى أخيرا استيقاظ الثور، وهذا خبر جيد لجميع المستثمرين”.