لا يحاول مجلس الاحتياطي الفيدرالي انتقاد سوق الأسهم لأنه يرفع أسعار الفائدة بسرعة في محاولته لإبطاء التضخم الذي لا يزال شديد الحرارة – لكن المستثمرين بحاجة إلى أن يكونوا مستعدين لمزيد من الألم والتقلب لأن صانعي السياسة لن يكونوا خائفين قال المستثمرون والاستراتيجيون عن عمليات بيع عميقة.
“لا أعتقد أنهم يحاولون بالضرورة دفع التضخم إلى الانخفاض عن طريق تدمير أسعار الأسهم أو أسعار السندات ، لكن هذا التأثير له هذا التأثير.” قال تيم كورتني ، كبير مسؤولي الاستثمار في Exencial Wealth Advisors ، في مقابلة.
تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل حاد في الأسبوع الماضي بعد أن تبددت الآمال بحدوث تباطؤ واضح في التضخم بمقدار أ قراءة التضخم لشهر أغسطس والتي جاءت أسخن من المتوقع. عززت البيانات التوقعات بين متداولي العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية برفع سعر الفائدة بما لا يقل عن 75 نقطة أساس عندما يختتم مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماع سياسته في 21 سبتمبر ، حيث يبحث بعض المتداولين والمحللين عن زيادة قدرها 100 نقطة أساس ، أو نسبة مئوية كاملة. نقطة.
مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ،
سجل انخفاضًا أسبوعيًا بنسبة 4.1٪ ، بينما سجل S&P 500 SPX ،
انخفض بنسبة 4.8٪ ومؤشر ناسداك المركب ،
عانى من انخفاض بنسبة 5.5 ٪. أنهى مؤشر S&P 500 يوم الجمعة دون المستوى 3900 الذي يُنظر إليه على أنه مجال مهم للدعم الفني ، حيث يتطلع بعض مراقبي الرسوم البيانية إلى احتمالية اختبار أدنى مستوى لمؤشر الشركات الكبرى في 2022 عند 3666.77 الذي تم تحديده في 16 يونيو.
نرى: شوهد الدببة في سوق الأسهم يحتفظون بالسيطرة حيث انخفض مؤشر S&P 500 إلى ما دون 3900
تحذير بشأن الأرباح من شركة الشحن العالمية العملاقة والرائدة الاقتصادية FedEx Corp. FDX ،
أذكى المزيد من المخاوف من الركود الاقتصادي ، مما ساهم في خسائر سوق الأسهم يوم الجمعة.
اقرأ: لماذا يعتبر هبوط سهم FedEx أمرًا سيئًا للغاية بالنسبة لسوق الأسهم بالكامل
كما انخفضت سندات الخزانة ، مع عائد على سندات الخزانة لأجل سنتين TMUBMUSD02Y ،
الارتفاع إلى أعلى مستوى في 15 عامًا تقريبًا فوق 3.85٪ على خلفية التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في دفع أسعار الفائدة إلى الأعلى في الأشهر المقبلة. الغلة ترتفع مع انخفاض الأسعار.
يعمل المستثمرون في بيئة يُنظر فيها على نطاق واسع إلى حاجة البنك المركزي لكبح جماح التضخم العنيد ألغى فكرة “وضع الاحتياطي الفيدرالي” المجازي في سوق الأوراق المالية.
كان مفهوم وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي موجودًا منذ أن أدى انهيار سوق الأسهم في أكتوبر 1987 على الأقل إلى دفع البنك المركزي بقيادة آلان جرينسبان إلى خفض أسعار الفائدة. خيار البيع الفعلي هو مشتق مالي يمنح حامله الحق ولكن ليس الالتزام ببيع الأصل الأساسي عند مستوى محدد ، يُعرف بسعر الإضراب ، ويعمل كوثيقة تأمين ضد انخفاض السوق.
حتى أن بعض الاقتصاديين والمحللين اقترحوا على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يرحب أو حتى يستهدف خسائر السوق ، والتي يمكن أن تعمل على تشديد الأوضاع المالية مع تقليص المستثمرين للإنفاق.
جادل وليام دادلي ، الرئيس السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك في وقت سابق من هذا العام أن البنك المركزي لن يتعامل مع التضخم هذا يقترب من أعلى مستوى في 40 عامًا ما لم يتسببوا في معاناة المستثمرين. كتب دودلي في عمود بلومبيرج في أبريل: “من الصعب معرفة مقدار ما سيحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى القيام به للسيطرة على التضخم”. “ولكن هناك شيء واحد مؤكد: لكي تكون فعالة ، يجب أن تتسبب في خسائر للمستثمرين في الأسهم والسندات أكثر مما تكبدته حتى الآن.”
بعض المشاركين في السوق غير مقتنعين. أويفين ديفيت ، كبير مسؤولي الاستثمار في Moneta ، قال بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح يرى تقلبات سوق الأسهم كنتيجة ثانوية لجهوده لتشديد السياسة النقدية ، وليس هدفًا.
وقال ديفيت: “إنهم يدركون أن الأسهم يمكن أن تكون أضرارًا جانبية في دورة تشديد ،” لكن هذا لا يعني أن الأسهم “يجب أن تنهار”.
وقالت إن بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعد ، مع ذلك ، لتحمل رؤية تراجع الأسواق وتباطؤ الاقتصاد وحتى الانزلاق إلى الركود لأنه يركز على ترويض التضخم.
احتفظ الاحتياطي الفيدرالي بالسعر المستهدف للأموال الفيدرالية في نطاق من 0٪ إلى 0.25٪ بين عامي 2008 و 2015 ، حيث تعامل مع الأزمة المالية وتداعياتها. خفض الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر مرة أخرى في مارس 2020 استجابةً لوباء COVID-19. مع سعر فائدة منخفض للغاية ، داو داو جونز الصناعي ،
ارتفع مؤشر S&P 500 SPX بشكل صاروخي إلى أكثر من 40٪ ،
قفزت أكثر من 60٪ بين مارس 2020 وديسمبر 2021 ، وفقًا لبيانات السوق من داو جونز.
اعتاد المستثمرون على “الرياح الخلفية لما يزيد عن عقد من الزمان مع انخفاض أسعار الفائدة” أثناء بحثهم عن بنك الاحتياطي الفيدرالي للتدخل في “وضع” في حالة حدوث اضطراب ، كما قال كورتني من Exencial Wealth Advisors.
قال كورتني لـ MarketWatch يوم الخميس: “أعتقد (الآن) أن رسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي هي” لن تحصل على هذه الرياح الخلفية بعد الآن “. “أعتقد أن الأسواق يمكن أن تنمو ، لكن عليهم أن ينمووا بمفردهم لأن الأسواق تشبه صوبًا زجاجيًا حيث يجب الحفاظ على درجات الحرارة عند مستوى معين طوال النهار وطوال الليل ، وأعتقد أن هذه هي الرسالة التي مفادها أن الأسواق يمكن وينبغي أن تنمو من تلقاء نفسها دون تأثير الاحتباس الحراري. “
نرى: الرأي: اتجاه سوق الأسهم هبوطي بلا هوادة ، خاصة بعد الانخفاضات اليومية الكبيرة هذا الأسبوع
وفي الوقت نفسه ، فإن الموقف العدواني لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يعني أن المستثمرين يجب أن يكونوا مستعدين لما قد يكون “بضع طعنات يومية أخرى نحو الأسفل” والتي قد تثبت في النهاية أنها “تدفق كبير أخير” ، كما قالت ليز يونج ، رئيسة استراتيجية الاستثمار في SoFi ، في يوم الخميس. ملاحظة.
وقالت: “قد يبدو هذا غريباً ، ولكن إذا حدث ذلك بسرعة ، بمعنى أنه في غضون الشهرين المقبلين ، فإن هذا في الواقع يصبح حالة الثور من وجهة نظري”. “يمكن أن يكون انخفاضًا سريعًا ومؤلمًا ، مما يؤدي إلى تحرك متجدد أعلى في وقت لاحق من العام يكون أكثر ديمومة ، حيث ينخفض التضخم بشكل ملحوظ.”
“متعطش للطعام. طالب. متحمس محترف للزومبي. مبشر شغوف بالإنترنت.”
More Stories
جي بي مورجان يتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي بمقدار 100 نقطة أساس هذا العام
انخفاض أسهم شركة إنفيديا العملاقة لرقائق الذكاء الاصطناعي على الرغم من مبيعاتها القياسية التي بلغت 30 مليار دولار
شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت تغلق عند قيمة سوقية تتجاوز تريليون دولار