الشركات تجعل عام 2024 عام تخفيض التكاليف

قالت شركة التجزئة التجارية Macy's إنها ستغلق خمسة من متاجرها التي تحمل الاسم نفسه وستلغي أكثر من 2300 وظيفة. وعرضت شركتا جيت بلو إيروايز وسبيريت إيرلاينز إمكانية شراء الموظفين، في حين خفضت يونايتد إيرلاينز وجبات الدرجة الأولى في بعض أقصر رحلاتها.

وبينما يراقب المستهلكون محافظهم، شعرت الشركات بالضغط من المستثمرين للقيام بالشيء نفسه. وقد سعى المسؤولون التنفيذيون إلى إظهار للمساهمين أنهم يتأقلمون مع طلب المستهلكين مع عودته إلى الأنماط النموذجية أو حتى تراجعه، بالإضافة إلى مواجهة النفقات المرتفعة بقوة.

تعمل شركات الطيران وشركات صناعة السيارات وشركات الإعلام وشركة UPS العملاقة في مجال التغليف على استيعاب عقود العمل الجديدة التي أعطت زيادات لعشرات الآلاف من العمال وأدت إلى ارتفاع التكاليف.

كان بإمكان الشركات في السنوات الماضية أن تفلت من تحميل التكاليف المرتفعة على العملاء الذين كانوا على استعداد للتفاخر في كل شيء، بدءًا من الأجهزة الجديدة وحتى العطلات الشاطئية. قال جريجوري داكو، كبير الاقتصاديين في شركة EY، إن قوة التسعير لدى الشركات تضاءلت، لذلك يبحث المسؤولون التنفيذيون عن طرق أخرى لإدارة الميزانية – أو جني المزيد من الأرباح.

وقال داكو: “أنت في بيئة يعتبر فيها إرهاق التكلفة جزءًا كبيرًا من المعادلة بالنسبة للمستهلكين وقادة الأعمال”. “تكلفة معظم كل شيء أعلى بكثير مما كانت عليه قبل الوباء، سواء كان ذلك السلع والمدخلات والمعدات والعمالة، وحتى أسعار الفائدة”.

هناك بعض الاستثناءات لموجة خفض التكاليف الأخيرة: على سبيل المثال، قالت شركة وول مارت الشهر الماضي إنها ستقوم ببناء أو تحويل أكثر من 150 متجرا على مدى السنوات الخمس المقبلة، إلى جانب استثمار أكثر من 9 مليارات دولار لتحديث العديد من متاجرها الحالية. مخازن.

وقد قامت بعض الشركات، مثل البنوك، بإجراء تخفيضات كبيرة بالفعل. قامت خمسة من أكبر البنوك، بما في ذلك Wells Fargo وGoldman Sachs، بإلغاء أكثر من 20 ألف وظيفة في عام 2023. والآن، ينتظرون تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والتي من شأنها تحرير الأموال النقدية لعمليات الاندماج والاستحواذ المكبوتة.

لكن تخفيضات التكاليف التي تم الكشف عنها حتى في الأسابيع القليلة الأولى فقط من العام تعادل عشرات الآلاف من الوظائف ومليارات الدولارات. وفي يناير/كانون الثاني، أعلنت الشركات الأمريكية عن خفض 82307 وظائف، أي أكثر من ضعف العدد في ديسمبر/كانون الأول، في حين لا تزال منخفضة بنسبة 20% عن العام الماضي، وفقاً لـ”تشالنجر” و”جراي وكريسماس”.

وقد بدأ التشديد في الأشهر السابقة يظهر بالفعل في التقارير المالية.

حتى الآن، في موسم الأرباح هذا، أشارت النتائج إلى أن الشركات ركزت على زيادة الأرباح دون الرياح الدافعة المتمثلة في الزيادات الكبيرة في الأسعار ونمو المبيعات.

اعتباراً من منتصف شهر فبراير/شباط، أعلن أكثر من ثلاثة أرباع الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن نتائج الربع الرابع، مع تفوق كبير في الأرباح على تجاوز الإيرادات. إن أرباح الربع، التي تم قياسها من خلال مجموعة من الشركات المدرجة على مؤشر S&P 500، في طريقها للارتفاع بنسبة 10٪ تقريبًا. ومع ذلك، ارتفعت الإيرادات بنسبة أكثر تواضعا بلغت 3.4%.

في حين أن سعي الشركات لتحقيق أرباح أعلى ليس بالأمر الجديد، إلا أنها جعلت من تعزيز النتيجة النهائية أولوية هذا العام.

انعكس تقليص الحجم في جميع أنحاء صناعة التكنولوجيا، حيث اتبعت الشركات خطى تخفيضات ميتا لعام 2023، والتي نسب إليها العديد من المحللين الفضل في مساعدة عملاق وسائل التواصل الاجتماعي على التعافي من عام 2022 الصعب. وقد أطلق الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج على عام 2023 اسم “عام الكفاءة” بالنسبة للشركة الأم. Facebook وInstagram، حيث خفضت حجم قوتها العاملة وتعهدت بمواصلة نهجها الأصغر حجمًا.

وفي الأسابيع الأخيرة، أعلنت شركات أمازون وألفابت ومايكروسوفت وسيسكو، من بين شركات أخرى، عن تخفيضات في عدد الموظفين.

ولم يتم احتواء عمليات تسريح العمال في مجال التكنولوجيا. وقالت شركة UPS إنها ستلغي 12 ألف وظيفة، مما يوفر للشركة مليار دولار، حسبما قال الرئيس التنفيذي كارول تومي أواخر الشهر الماضي، مستشهداً بتراجع الطلب. كما أعلنت العديد من أكبر شركات البيع بالتجزئة والإعلام والترفيه عن تخفيضات في القوى العاملة، بالإضافة إلى تخفيضات أخرى.

قامت شركة Warner Bros. Discovery بخفض الإنفاق على المحتوى وعدد الموظفين كجزء من 4 مليار دولار في إجمالي التوفير في التكاليف من اندماج Discovery وWarnerMedia. ووعدت ديزني في البداية بتخفيض التكاليف بقيمة 5.5 مليار دولار في عام 2023، مدعومة بتسريح 7000 موظف. ومنذ ذلك الحين، قامت الشركة بزيادة وعودها في الادخار إلى 7.5 مليار دولار، وأشار المسؤولون التنفيذيون في تقرير أرباحها الفصلية الصادر في 7 فبراير/شباط إلى أنها قد يتجاوز هذا الهدف.

في الأسبوع الماضي، أعلنت شركة باراماونت جلوبال عن تسريح المئات من العمال في محاولة “للعمل كشركة أصغر حجما وإنفاق أقل”، وفقا للرئيس التنفيذي بوب باكيش. قامت شركة Comcast's NBCUniversal، الشركة الأم لـ CNBC، بذلك كما تم إلغاء الوظائف مؤخرًا.

تقوم شركة JetBlue Airways، التي لم تحقق أرباحًا سنوية منذ ما قبل الوباء، بتأجيل حوالي 2.5 مليار دولار من النفقات الرأسمالية على طائرات إيرباص الجديدة حتى نهاية العقد، وإلغاء المسارات غير المربحة وإعادة نشر الطائرات بالإضافة إلى عمليات شراء العمال.

وقالت شركة دلتا إيرلاينز، وهي شركة مربحة، في نوفمبر/تشرين الثاني إنها ستخفض بعض الوظائف المكتبية، ووصفت ذلك بأنه “تعديل بسيط”.

حتى أن بعض التخفيضات تشق طريقها إلى الجزء الأمامي من المقصورة. وقالت شركة يونايتد إيرلاينز، التي سجلت أيضًا أرباحًا في عام 2023، في بداية هذا العام، إنها ستقدم وجبات من الدرجة الأولى فقط على الرحلات الجوية التي يزيد طولها عن 900 ميل، ارتفاعًا من 800 ميل سابقًا. “على الرحلات الجوية التي تتراوح مساحتها بين 301 إلى 900 ميل، يمكن لعملاء United First أن يتوقعوا عرضًا من سلة الوجبات الخفيفة المتميزة،” وفقًا لمنشور داخلي.

وقد خفضت العديد من أكبر شركات صناعة السيارات في البلاد، مثل جنرال موتورز وفورد موتور، الإنفاق بمليارات الدولارات من خلال تخفيض أو تأخير الاستثمارات في السيارات الكهربائية بالكامل. قامت الشركات التي يوجد مقرها في الولايات المتحدة وغيرها، مثل شركة Stellantis ومقرها هولندا، مؤخرًا بتخفيض عدد الموظفين وكشوف المرتبات من خلال عمليات الاستحواذ الطوعية أو تسريح العمال.

حتى شركة تشيبوتل، التي أبلغت عن زيادة في عدد الزيارات والمبيعات في مطاعمها في الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه، تسعى إلى تحقيق إنتاجية أعلى من خلال اختبار روبوت يغرف الأفوكادو يسمى أوتوكادو، والذي يقلل من الوقت الذي يستغرقه صنع الغواكامولي. كما أنه يختبر روبوتًا آخر يمكنه إعداد أطباق البوريتو والسلطات. ويمكن للروبوتات، إذا تم توسيعها لتشمل متاجر أخرى، أن تساعد في خفض التكاليف عن طريق تقليل هدر الطعام أو تقليل عدد العمال اللازمين لهذه المهام.

أرجع خبراء الصناعة بعض التخفيضات الأخيرة إلى الشركات التي تلتقط أنفاسها – وتلقي نظرة فاحصة على كيفية عملها – بعد فترة غير عادية مدتها أربع سنوات بسبب الوباء وتداعياته.

وقال داكو من EY إن السنوات القليلة الماضية اتسمت بعدم التطابق في العرض والطلب عندما يتعلق الأمر بالسلع والخدمات وحتى العمال.

ذهب العملاء في جولات تسوق، تغذيها الحوافز الحكومية وانخفاض الإنفاق المرتبط بالخبرة. وشهدت شركات الطيران اختفاء الطلب ثم ارتفاعه بشكل كبير. منحت الشركات إجازة للعمال في بداية الوباء ثم كافحت لملء الوظائف.

وقال إنه يتوقع من الشركات هذا العام أن “تبحث عن التوازن”.

وقال: “إنك ترى إعادة التوازن تحدث في أسواق العمل، في أسواق رأس المال”. “وستستمر عملية إعادة التوازن هذه وتؤدي تدريجياً إلى بيئة أكثر استدامة تتسم بانخفاض التضخم وانخفاض أسعار الفائدة، وربما نمو أبطأ قليلاً”.

على سبيل المثال، واجهت صناعة السيارات مشكلة العرض خلال معظم فترات تفشي وباء كوفيد، لكنها تواجه الآن مشكلة طلب محتملة. مخزونات السيارات الجديدة آخذة في الارتفاع – متجاوزة 2.5 مليون وحدة وإمدادات تكفي 71 يومًا حتى نهاية عام 2023، بزيادة 57% على أساس سنوي، وفقًا لشركة Cox Automotive – مما أجبر شركات صناعة السيارات على تقديم المزيد من الخصومات في محاولة لنقل السيارات والشاحنات من الوكيل الكثير.

وتواجه شركات صناعة السيارات أيضًا اعتمادًا أبطأ من المتوقع للمركبات الكهربائية.

وقال ديفيد سيلفرمان، محلل التجزئة في وكالة فيتش للتصنيف الائتماني، إن الشركات “تشعر بثقل بعض الشيء مع اعتدال نمو المبيعات وربما انخفاضه”.

جاءت تخفيضات التكاليف في شركات UPS وHasbro وLevi في أعقاب انخفاض المبيعات في الربع المالي الأخير. قالت شركة Macy's، التي تعلن عن أرباحها في وقت لاحق من هذا الشهر، إنها تتوقع انخفاض مبيعات المتاجر نفسها، وهناك أدلة مبكرة قد تؤتي ثمارها: تراجع المستهلكون عن الإنفاق في يناير، مع انخفاض مبيعات التجزئة بنسبة 0.8٪، أكثر مما توقعه الاقتصاديون. وفقا لأحدث البيانات الفيدرالية.

سيعلن معظم تجار التجزئة الرئيسيين، بما في ذلك Walmart وTarget وHome Depot، عن أرباحهم في الأسابيع المقبلة.

وقالت وكالة التصنيف الائتماني فيتش إنها لا تتوقع أن يتجه الاقتصاد الأمريكي نحو الركود، لكنها تتوقع استمرار التراجع في الإنفاق التقديري.

وقال سيلفرمان: “جزء من قرار الشركات بخفض هيكل نفقاتها يتماشى مع وجهات نظرها بأن عام 2024 قد لا يكون عامًا رائعًا من وجهة نظر النمو الأعلى”.

وأضاف أنه بالإضافة إلى ذلك، كان على الشركات العثور على أموال لتمويل الاستثمارات في التكنولوجيا الأحدث مثل البنية التحتية التي تدعم التجارة الإلكترونية، أو سلسلة التوريد المرنة أو الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي.

وقد يكون لدى الشركات سبب آخر لخفض التكاليف الآن أيضًا. وبينما يرون شركات أخرى تقلص حجم القوى العاملة لديها أو ميزانياتها، هناك أمان في الأرقام.

أو كما أشار سيلفرمان، “تسريح العمال يؤدي إلى تسريح العمال”.

وقال “عندما بدأت الشركات في الإعلان عنها أصبح الأمر طبيعيا”. “هناك وصمة عار أقل.”

وحتى مع عمليات تسريح العمال المتعاقبة، يظل سوق العمل قويا، وهو ما قد يساعد في تفسير السبب وراء قيام وول ستريت بمكافأة الشركات التي وجدت مجالات للادخار وأعادت الأرباح إلى المساهمين إلى حد كبير.

على سبيل المثال، تضاعف سعر أسهم Meta ثلاث مرات تقريبًا في عام 2023 في “عام الكفاءة” ذاك، مما جعل السهم ثاني أفضل رابح في مؤشر S&P 500، خلف Nvidia فقط. بعد تسريح أكثر من 20 ألف عامل في عام 2023، أعلنت ميتا في 2 فبراير عن أول أرباح على الإطلاق وقالت إنها وسعت نطاق ترخيص إعادة شراء الأسهم بحلول عام 2023. 50 مليار دولار.

قالت شركة UPS، التي خرجت للتو من خفض الوظائف، إنها سترفع أرباحها الفصلية بمقدار بنس واحد.

بشكل عام، ارتفعت أرباح الأسهم المدفوعة من قبل الشركات في مؤشر S&P 500 بنسبة 5.05٪ العام الماضي، وفقًا لهوارد سيلفربلات، كبير محللي المؤشرات في مؤشرات S&P Dow Jones، وقدر أنها سترتفع على الأرجح بنسبة 5.3٪ تقريبًا هذا العام.

– ساهم في هذه القصة مايكل وايلاند من CNBC وأليكس شيرمان وروبرت هوم وأميليا لوكاس وجوناثان فانيان.

الإفصاح: تمتلك شركة Comcast شركة NBCUniversal، الشركة الأم لقناة CNBC.