قامت Instacart بتسعير الاكتتاب العام بسعر 30 دولارًا للسهم الواحد

قامت شركة Instacart، شركة توصيل البقالة التي شهدت نمو أعمالها خلال الوباء، يوم الاثنين بتسعير طرحها العام الأولي الذي طال انتظاره بسعر 30 دولارًا للسهم، لتصبح أول شركة تقنية كبيرة مدعومة بالمشاريع تصل إلى السوق العامة الأمريكية منذ ديسمبر 2021.

جاء العرض عند الحد الأقصى للنطاق المتوقع الذي يتراوح بين 28 إلى 30 دولارًا للسهم الواحد ويقيم Instacart بمبلغ 10 مليارات دولار على أساس مخفف بالكامل. وتم بيع 22 مليون سهم في الاكتتاب العام، 14.1 مليون من الشركة و7.9 مليون من المساهمين. سيتم طرح السهم لأول مرة في بورصة ناسداك يوم الثلاثاء تحت رمز المؤشر “CART”.

شركة عمرها 11 عامًا تقدم البقالة من سلاسل بما في ذلك كروجر, كوستكو واضطرت شركة Wegmans إلى خفض سعر سهمها بشكل كبير لجذب المستثمرين في السوق العامة. في أوائل عام 2021، في ذروة جائحة كوفيد، قامت شركة Instacart، ومديري الأصول الرئيسيين Fidelity وT. جنبا إلى جنب مع رو برايس، قامت بجمع الأموال من شركات رأس المال الاستثماري الكبرى مثل سيكويا كابيتال وأندريسن هورويتز بتقييم قدره 39 مليار دولار، أو 125 دولارا للسهم الواحد.

تم إغلاق سوق الاكتتابات العامة الأولية في مجال التكنولوجيا منذ ديسمبر 2021 حيث أدت الضغوط التضخمية وارتفاع أسعار الفائدة إلى إبعاد المستثمرين عن المخاطر، مما أدى إلى انخفاض أسعار أسهم الإنترنت والبرمجيات. سيساعد أداء Instacart في تحديد ما إذا كانت الشركات الأخرى التي تبلغ قيمتها مليار دولار في خط الأنابيب مستعدة لاختبار المياه، إلى جانب الإطلاق القادم لبائع البرامج السحابية Clavio.

لقد ضحى Instagram بالنمو من أجل الربحية، وأثبت أن نموذج أعماله يمكن أن يحقق إيرادات. زيادة الإيرادات بنسبة 15% الربع الثاني وبقيمة 716 مليون دولار، أي بانخفاض 40% عن نمو العام السابق و600% في الأشهر الأولى للوباء. وتخطط الشركة أيضًا لخفض عدد الموظفين بحلول منتصف عام 2022 وخفض التكاليف المرتبطة بدعم العملاء والمتسوقين.

بدأت Instacart في تلقي الإيرادات في الربع الثاني من عام 2022، بصافي دخل قدره 114 مليون دولار في الربع الأخير، ارتفاعًا من 8 ملايين دولار في العام الماضي.

عند 10 مليارات دولار، ستبلغ قيمة Instacart حوالي 3.5 أضعاف الإيرادات السنوية. يتم تداول مزود توصيل الطعام DoorDash، الذي تسميه Instacart كمنافس في نشرة الإصدار، بأرباح تبلغ 4.25 مرة. ارتفعت إيرادات DoorDash بنسبة 33% في الربع الأخير، لكن الشركة لا تزال تخسر أموالها. اوبر يتداول السهم بأقل من 3 أضعاف الأرباح. تم أيضًا تسمية أعمال Uber Eats التابعة لشركة مشاركة الرحلات كمنافس Instacart.

تأتي معظم منافسة Instagram من أمازون فضلا عن تجار التجزئة الكبار من الطوب وقذائف الهاون هدف و وول مارت، لديهم خدمات التوصيل الخاصة بهم. استحوذت شركة Target على Shift في عام 2017 مقابل 550 مليون دولار.

تعد Sequoia أكبر مستثمر في Instacart، بحصة مخففة بالكامل تبلغ 15%. في حين أن شركة وادي السيليكون تحقق ربحًا ورقيًا يزيد عن مليار دولار من إجمالي استثماراتها، فإن الأسهم البالغة 50 مليون دولار التي تم شراؤها في عام 2021 تساوي الآن ربع هذا المبلغ.

يمتلك المؤسس المشارك لـ Instacart، Apoorva Mehta، ما يزيد عن 800 مليون دولار من الأسهم ويبيع جزءًا صغيرًا منها في الاكتتاب العام. كان ميهتا هو الرئيس التنفيذي منذ الشركة معين سيتولى فيجي سيمو، المدير التنفيذي السابق لفيسبوك، منصب الرئيس التنفيذي في عام 2021. يستقيل ميهتا من مجلس الإدارة مع الاكتتاب العام ويتولى سيمو منصب رئيس مجلس الإدارة.

جولدمان ساكس و ج. ب. مورجان تشيس وهم يمضون قدما في الصفقة.

في حين تم إصدار حوالي 8% فقط من أسهم Instacart القائمة في الطرح، فإن 36% من تلك التي تم بيعها جاءت من المساهمين الحاليين. وقالت الشركة إن المؤسسين المشاركين براندون ليوناردو وماكسويل مولين سيبيعان مقابل 1.5 مليون دولار لكل منهما، وميهتا مقابل 700 ألف دولار. وبلغ إجمالي مبيعات الموظفين السابقين، بما في ذلك أولئك الذين يشغلون مناصب تنفيذية والعاملين في التصنيع والهندسة، 3.2 مليون موظف.

يرى: يتبع Clavio Instacart في جولات الاكتتاب العام الأولي للتكنولوجيا