يتجاوز سعر الخام الروسي سقف أسعار مجموعة السبع مع اقتراب السوق من أزمة العرض

تجاوزت الأسعار الفورية للنفط الخام الروسي هذا الأسبوع عتبة 60 دولارًا للبرميل في مخطط مجموعة السبع لأقصى سعر للنفط ، حيث تقيد موسكو والرياض الإمدادات.

قدمت مجموعة السبع آلية الحد الأقصى لأسعار النفط في الخامس من ديسمبر / كانون الأول للاحتفاظ بالتدفقات الروسية في السوق مع الحد من إيرادات خزائن الكرملين في الحرب.

تم حظر واردات الاتحاد الأوروبي من نفط موسكو الخام في نفس الشهر. بموجب مخطط مجموعة السبع ، يمكن لمقدمي خدمات الشحن والتأمين الغربيين تقديم خدمات للمشترين من خارج مجموعة السبع للخام الروسي إذا تم الحصول على النفط الخام بسعر أقل من 60 دولارًا للبرميل.

تجاوزت أسعار خام التصدير الروسي الرئيسي – الكبريت الثقيل والأورال “الحامض” الذي يتم تحميله من موانئ بريمورسك وأوست لوغا ونوفوروسيسك – هذا الأسبوع للمرة الأولى منذ تطبيق آلية تحديد أقصى الأسعار.

تظهر التقييمات الفورية من وكالة تسعير السلع Argus أن أسعار الأورال في 12 يوليو وصلت إلى 60.18 دولارًا و 60.78 دولارًا للبرميل لشحنات بريمورسك ونوفوروسيسك على التوالي. في غضون ذلك ، قدرت ستاندرد آند بورز جلوبال بلاتس شحنات بريمورسك عند 60.32 دولارًا للبرميل في 11 يوليو وخام نوفوروسيسك الأورال عند 60.26 دولارًا للبرميل في 12 يوليو.

عزا العديد من تجار النفط الخام – الذين تحدثوا إلى سي إن بي سي دون الكشف عن هويتهم بسبب القيود التعاقدية – الزيادة الفورية في أسعار الأورال إلى الزيادات الأساسية في أسعار النفط العالمية ، حيث استقرت العقود الآجلة لخام برنت الجليدي مع انتهاء سبتمبر فوق 80 دولارًا للبرميل في 12 يوليو. لقد حافظت ليبيا على هذا المستوى.

توقعت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) ووكالة الطاقة الدولية زيادة الطلب في النصف الثاني من العام.

فيما يتعلق بالإمدادات ، يقوم بعض أعضاء مجموعة أوبك + – التي تضم أوبك وحلفاءها – بتنفيذ 1.66 مليون برميل يوميًا من تخفيضات الإنتاج الطوعية حتى نهاية عام 2024. يوليو وأغسطس ، بينما التزمت روسيا بخفض الصادرات بمقدار 500 ألف برميل إضافية يوميًا الشهر المقبل.

وقال جيوفاني ستونوفو المحلل الإستراتيجي في يو بي إس في مذكرة يوم الخميس “مع انخفاض المعروض من أوبك + خلال أشهر الصيف كثيفة الطلب ، نتوقع ظهور انخفاضات أكبر في مخزونات النفط وتدعم أسعار النفط”.

كما ارتفعت قيم الأورال في ظل “المأزق المستمر بين تركيا والعراق ، مما يؤدي إلى منع حوالي 450.000 برميل في اليوم من تدفق الخام الكردي عالي الكبريت عبر جيهان مما يدعم قيم الخام الحامض” ، وفقًا لما قالته S&P Global Commodity Insights لشبكة CNBC عبر البريد الإلكتروني.

أدى انخفاض التضخم في الولايات المتحدة إلى تخفيف بعض المخاوف بشأن الاقتصاد الكلي التي كانت تلقي بثقلها على مجمع النفط الخام على مدار العام.

“قد يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قادرًا الآن على تقليص برنامجه الخاص برفع أسعار الفائدة ، حتى لو كان من المحتمل أن يواصلوا رفع أسعار الفائدة في يوليو. وقد بدأ هذا بالفعل في التأثير على الدولار الأمريكي بينما يسمح في نفس الوقت وقال ديفيد فايف ، كبير الاقتصاديين في أرغوس ، عبر البريد الإلكتروني ، إن لدينا بعض بيانات واردات السلع الأساسية الصينية الضخمة جدًا اليوم لشهر يونيو ، وليس أقلها واردات النفط الخام القوية “.

قال أحد المتعاملين لشبكة CNBC إن الطلب على الخام عالي الكبريت ارتفع بحد ذاته ، حيث لم يعد تضاؤل ​​مخزونات المصافي يخفف من تأثير انخفاض الإنتاج. وقال متعاملون آخرون إن أسعار بدائل خام الأورال المتاحة مثل يوهان سفيردروب النرويجي والسيدر الليبي ارتفعت نتيجة لذلك.

“معظم النفط الخام الروسي في الطرف الأثقل من الطيف ، على غرار الكثير من نفط الشرق الأوسط. نظرًا لأن الكثير من مصافي النفط الآسيوية قد تم بناؤها لاستخدام مواد شرق أوسطية” ثقيلة “عالية الكثافة ، وهذا الآن في نقص المعروض بسبب من أوبك ، أصبح الخام الروسي أكثر قيمة للمشترين في الهند والصين وبقية آسيا. “

قال متداولان إن الاختراق لمرة واحدة فوق 60 دولارًا للبرميل لأسعار الخام الروسي قد لا يؤدي إلى تغييرات في سقف سعر المخطط ، حيث من المرجح أن ينتظر المنظمون في مجموعة السبع لمعرفة ما إذا كان الاتجاه سيتجمع. اقترح أحدهم أنه قد يدفع واشنطن للنظر في إصدار نفط خام آخر من احتياطيات النفط الاستراتيجية (SPR) للتخفيف من ارتفاع الأسعار ، على الرغم من أن التضخم الأمريكي المنخفض حاليًا قد يقلل من الأولوية لذلك.

وقال فايف: “تراجع مجموعة السبع نظريًا سقف الأسعار كل شهرين ، مع مطالبة وكالة الطاقة الدولية بتقديم تقييم لمستويات وعائدات الصادرات الروسية” ، مضيفًا أن الكتلة كانت حتى الآن تكره “زعزعة ديناميكية” مغادرة الخام الروسي. متاح مع تضييق الإيرادات الروسية.

قال اثنان من التجار إن الارتفاع فوق 60 دولارًا للبرميل سيؤثر إلى حد كبير على ترتيبات الشحن والتأمين من ما يسمى بالأسطول “الرمادي” – ناقلات النفط ، بما في ذلك السفن التي اشترتها روسيا ، والتي تنقل الخام الروسي المشتراة داخل حدود مخطط مجموعة السبع. وقالوا إن البديل الآخر للتسليم هو الأسطول “المظلم” – السفن التي تأخذ الخام الروسي دون التحقق من سعر شرائه وفي بعض الأحيان تغلق أجهزتها التي تنبعث منها إشارات الموقع أثناء التسليم.

قدرت وكالة الطاقة الدولية في أحدث تقرير لها الخميس أن صادرات النفط الخام والمكرر الروسية تتعرض لضغوط بالفعل ، حيث خسرت 600 ألف برميل يوميًا في يونيو. ووجدت وكالة الطاقة الدولية أن عائدات صادرات موسكو تراجعت بمقدار 1.5 مليار دولار لتصل إلى 11.8 مليار دولار الشهر الماضي ، بانخفاض النصف عن نفس الفترة من العام الماضي.

من غير المحتمل إعاقة بعض عمليات نقل الخام الروسية. يقول فيكتور كاتونا ، محلل النفط الخام Kpler ، إن العرض المتجه إلى المشتري الرئيسي الهند مؤمن إلى حد كبير من قبل مزودين غير غربيين ويتم نقله بأغلبية ساحقة على أسطول روسيا الخاص.

“في حالة قلق بعض المشترين الهنود من مخاطر المعاملات ، فإن التغيير المرجح الذي سيحدثه هذا هو تغيير العملة. وحتى الآن ، كانت معظم المدفوعات لا تزال بالدولار ، ويمكن تحويلها إلى الدرهم الإماراتي على سبيل المثال (اليوان) سيكون الخيار الأقل قبولًا من الناحية السياسية لشركات التكرير الهندية حتى لو كان سيوفر أيضًا نوعًا من الاستقرار “.