يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مع دخول البنوك المركزية مرحلة جديدة

رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء سعر سياسته القياسي بمقدار نصف نقطة مئوية وأشار إلى نيته في مواصلة الضغط على الاقتصاد الأمريكي العام المقبل ، حيث تدخل البنوك المركزية على جانبي الأطلسي مرحلة جديدة في المعركة ضد التضخم.

في اجتماعها الأخير لهذا العام ، صوتت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالإجماع على زيادة معدل الأموال الفيدرالية إلى النطاق المستهدف من 4.25 في المائة إلى 4.5 في المائة. كان ذلك بمثابة تراجع عن وتيرة التضييق ، مسجلاً زيادة شهرية قدرها 0.75 نقطة مئوية.

مع استعداد كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا لرفع تكاليف الاقتراض بمقدار نصف نقطة مئوية يوم الخميس ، قد تتبع دوليًا سابقة لرفع أسعار الفائدة.

يقول الاقتصاديون إن التضخم قد بلغ ذروته في جميع المناطق الثلاث معدل العنوان في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة هذا الأسبوع ، لكن البنوك المركزية قلقة من أن الأمر سيستغرق وقتًا طويلاً للانخفاض نحو أهدافها البالغة 2 في المائة.

في مؤتمر صحفي عقب هذا القرار ، المغذي قال الرئيس جاي باول: “لقد غطينا الكثير من الأرضية وحتى الآن لم نشعر بالآثار الكاملة لتشديدنا السريع. وما زال أمامنا الكثير من العمل للقيام به.

رحب باول بالتباطؤ في نمو الأسعار الرئيسية في الولايات المتحدة في أكتوبر ونوفمبر ، لكنه حذر من أنه “ستكون هناك حاجة إلى أدلة إضافية كبيرة للثقة من استمرار التضخم في مسار هبوطي”.

وقال البنك المركزي في بيانه إن “الزيادات الحالية” في سعر الفائدة ستكون “مناسبة” طالما أنها تقيد الاقتصاد بدرجة كافية للسيطرة على نمو الأسعار.

كان التداول ضعيفًا بعد التقرير ومؤتمر باول الصحفي. ونزل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 0.6 بالمئة وهبط مؤشر ناسداك المركب 0.8 بالمئة. وبلغ العائد على سندات الخزانة لأجل عامين 4.2٪ ، بما يتماشى مع توقعات أسعار الفائدة.

جي باري ، جي بي. قال الرئيس المشارك لاستراتيجية أسعار الفائدة الأمريكية في مورجان إن المستثمرين ناقشوا ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتخلى عن لغة “الزيادة المستمرة” إلى شيء أكثر خطورة قبل القرار. وأضاف باري أن التمسك بنفس العبارة “يدل على أننا على بعد عدة تقاطعات من دورة التضييق”.

إلى جانب قرار سعر الفائدة ، أصدر البنك المركزي “مخطط نقطة” منقحًا للتنبؤات الرسمية لسعر الفائدة ، مما يشير إلى الدعم لمزيد من التشديد في العام المقبل.

وارتفع متوسط ​​التقدير لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 5.1٪ بنهاية عام 2023 ، ارتفاعا من ذروة التوقعات السابقة البالغة 4.6٪. صدر في سبتمبر. وهذا يمثل ما مجموعه 0.75 نقطة من عمليات رفع الأسعار التي لم تأت بعد.

يرى معظم المسؤولين الآن أن معدل السياسة ينخفض ​​إلى 4.1 في المائة في عام 2024 و 3.1 في المائة في عام 2025. كانت 3.9 في المئة و 2.9 في المئة على التوالي قبل ثلاثة أشهر.

ومع ذلك ، أشار باول إلى أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي استمروا في رفع توقعاتهم لأسعار الفائدة القصوى وحذر: “لا يمكنني القول بثقة أننا لن نرفع تقديراتنا. . . ثانية.”

توقع غالبية صانعي السياسة أن يتجاوز معدل السياسة 5.25 في المائة العام المقبل ، وقال اثنان فقط إنه يجب أن يظل أقل من 5 في المائة.

وردا على سؤال حول احتمال خفض سعر الفائدة العام المقبل ، قال باول إن البنك المركزي لا يفكر بعد في التخفيف ، وهي خطوة يتوقعها المتداولون في العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي.

وقال: “لا أرى أننا نفكر في خفض أسعار الفائدة حتى تعتقد اللجنة أن التضخم ينخفض ​​إلى 2 في المائة بطريقة مستدامة – هذا هو الاختبار” ، مضيفًا أن مخطط النقطة لم يقترح أي خفض. 2023.

رفع صناع السياسة توقعاتهم للتضخم العام المقبل ، حيث ارتفع متوسط ​​التقدير للمقياس المفضل للبنك المركزي – مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي – إلى 3.5 في المائة ، مقارنة بـ 3.1 في المائة في سبتمبر.

في عام 2024 ، يتوقع معظم المسؤولين أن ينخفض ​​النمو بنسبة 2.5 في المائة فقط عن هدف البنك المركزي. ومن المتوقع أن ينخفض ​​إلى 2.1 في المائة في العام المقبل.

أنت تشاهد لقطة من الرسم التفاعلي. هذا على الأرجح بسبب عدم الاتصال بالإنترنت أو تعطيل JavaScript في متصفحك.

كان صناع السياسة أقل بكثير في التوقعات. مع معدل البطالة عند 4.6 في المائة ، سينمو الاقتصاد بنسبة 0.5 في المائة فقط في عام 2023 قبل أن يسجل توسعًا بنسبة 1.6 في المائة في عام 2024.

في سبتمبر ، توقع معظم المسؤولين نموًا اقتصاديًا بنسبة 1.2٪ لعام 2023 ، تليها زيادة بنسبة 1.7٪ في عام 2024 ، مع معدل بطالة عند 4.4٪.

يمثل اجتماع ديسمبر لحظة حاسمة بالنسبة للبنك المركزي ، الذي بدأ هذا العام جهوده الأكثر جدية لتشديد السياسة النقدية منذ أوائل الثمانينيات.

بينما بدأت إجراءات البنك المركزي في التأثير بشكل كبير على الاقتصاد ، أ مناقشة وكشفت عن مدى الحاجة إلى السيطرة للسيطرة على الضغوط التضخمية المتزايدة في العديد من القطاعات.