أبريل 24, 2024

Alqraralaraby

الأخبار والتحليلات من الشرق الأوسط والعالم والوسائط المتعددة والتفاعلات والآراء والأفلام الوثائقية والبودكاست والقراءات الطويلة وجدول البث.

First Republic تصل إلى صفقة الإنقاذ: تحديثات حية للبنوك وسوق الأوراق المالية

First Republic تصل إلى صفقة الإنقاذ: تحديثات حية للبنوك وسوق الأوراق المالية

دفع البنك المركزي الأوروبي إلى الأمام بزيادة نصف نقطة في أسعار الفائدة يوم الخميس ، متمسكًا بخطة مكافحة التضخم المعلنة سابقًا ، لكنه قال إن الاضطرابات الأخيرة في الأسواق المالية جعلت الطريق إلى الأمام أقل تأكيدًا.

على مدار الأيام القليلة الماضية ، منذ انهيار ثلاثة بنوك متوسطة الحجم في الولايات المتحدة ، استحوذ المستثمرون على مخاوف بشأن البنوك الأخرى ، بما في ذلك المقرض السويسري الكبير Credit Suisse ، وحول قدرة القطاع على تحمل أسعار الفائدة المرتفعة. كان البنك المركزي الأوروبي أول بنك مركزي رئيسي يضع السياسة النقدية منذ أن بدأ التقلب في أواخر الأسبوع الماضي.

وقالت كريستين لاغارد ، رئيسة البنك ، في مؤتمر صحفي يوم الخميس إن صانعي السياسة “يراقبون توترات السوق الحالية عن كثب”. وأضافت أن البنك “على استعداد للاستجابة حسب الضرورة للحفاظ على استقرار الأسعار والاستقرار المالي في منطقة اليورو”.

على الرغم من عدم اليقين الإضافي ، لم يحول صانعو السياسة عن زيادة معدل النصف نقطة مئوية التي قالوا لأول مرة في أوائل فبراير إنها قادمة. وقال البنك إنه سيرفع سعر الفائدة على الودائع إلى ثلاثة بالمئة يوم الخميس وهو أعلى سعر منذ أكتوبر تشرين الأول 2008.

وقالت لاغارد: “من المتوقع أن يظل التضخم مرتفعاً للغاية لفترة طويلة” ، مضيفة أن هذه الخطوة كانت ضرورية لضمان عودة التضخم “في الوقت المناسب” إلى هدف البنك البالغ 2 في المائة. توقع موظفو البنك أن يبلغ متوسط ​​التضخم 5.3 في المائة هذا العام وسيظل أعلى بقليل من هدف 2 في المائة في عام 2025.

ما يلي في الأشهر المقبلة أقل وضوحا. قالت لاجارد إنه إذا ظهرت التوقعات الاقتصادية للبنك بعد انحسار حالة عدم اليقين الحالية في السوق ، فلا يزال لدى صانعي السياسة “الكثير من الأرضية لتغطيتها” بشأن تشديد السياسة النقدية. لكن هذا أمر كبير إذا.

وكان ذلك تغيرًا حادًا عن الأشهر القليلة الماضية ، عندما كان البنك المركزي ينير الطريق أمام المستثمرين ، ملتزمًا بتحرك سعر الفائدة التالي مقدمًا.

READ  إيلون موسك يتلقى دعوى تعويض نهاية الخدمة بقيمة 128 مليون دولار من الرئيس التنفيذي السابق لتويتر ومسؤولين تنفيذيين آخرين

قالت لاغارد إن البيانات المستخدمة لجعل التوقعات نهائية في بداية شهر مارس ، قبل اضطراب السوق الأخير ، لذلك واجه صانعو السياسة مستويات أعلى من عدم اليقين في صنع القرار.

قالت السيدة لاغارد: “كانت هناك درجة من عدم اليقين كانت موجودة مسبقًا ، ولكن من المؤكد أنها تفاقمت بسبب التوترات المالية الأخيرة التي لاحظناها في الأيام القليلة الماضية”. وأضافت “من الواضح أنه من الصعب على مجموعة مؤلفة من 26 عضوا في مجلس الإدارة التوصل إلى قرار في مواجهة” البيانات الاقتصادية والمالية الواردة.

وقالت: “كنا واثقين بالتأكيد من أن هذه الزيادة البالغة 50 نقطة أساس كانت قرارًا قويًا بالنظر إلى الأرضية التي يجب تغطيتها” ، لكنها أشارت لاحقًا إلى أن عددًا قليلاً من صانعي السياسة يريدون مزيدًا من الوقت لمعرفة كيفية تطور الوضع.

في فرانكفورت ، حيث التقى مسؤولو البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس. وقال البنك إنه “على استعداد للاستجابة حسب الضرورة للحفاظ على استقرار الأسعار والاستقرار المالي في منطقة اليورو”.ائتمان…مايكل بروبست / اسوشيتد برس

مع اضطراب الأسواق المالية هذا الأسبوع ، خفض المتداولون رهاناتهم على كيفية قيام البنوك المركزية الكبرى برفع أسعار الفائدة هذا العام وسط تداعيات انهيار بنك وادي السيليكون ومقره كاليفورنيا والمخاوف بشأن Credit Suisse. بدأ المحللون في التكهن بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لن يكون قادرًا على المضي قدمًا كما هو متوقع مع ارتفاع أسعار الفائدة حيث لا تزال الأسواق متوترة بشأن صحة العديد من البنوك ، ولا سيما البنوك الإقليمية الأمريكية ، وقدرتها على تحمل معدلات أعلى.

من المقرر أن يجتمع كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا الأسبوع المقبل لتحديد أسعار الفائدة.

منطقة اليورو لديها القليل من التعرض المباشر لبنك سيليكون فالي ، لكن المخاوف المصرفية اقتربت كثيرًا من الوطن يوم الأربعاء عندما انخفض سعر سهم Credit Suisse إلى مستوى قياسي منخفض بعد أن قال البنك السويسري إنه وجد “ضعفًا جوهريًا” في ضوابطه لإعداد التقارير المالية ، امتنع أكبر مساهم عن ضخ المزيد من الأموال لأسباب تنظيمية.

READ  أسعار الذهب تتحدى منطقة المقاومة الرئيسية، حيث ظل زوج دولار/ين USD/JPY أدنى من المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم في الوقت الحالي

في وقت مبكر من يوم الخميس ، قال بنك كريدي سويس إنه سيقترض ما يصل إلى 50 مليار فرنك سويسري ، أو حوالي 54 مليار دولار ، من البنك المركزي السويسري ويعيد شراء بعض ديونه. وبعد ساعات ، قفزت الأسهم في Credit Suisse عند بدء التداول ، وأنهت اليوم على ارتفاع بنحو 20 في المائة.

شدد البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس على أن لديه أدوات لحماية الاستقرار المالي في المنطقة ، لكنه قال إن النظام المصرفي “مرن ، مع مراكز قوية لرأس المال والسيولة”.

كما سلط الضوء على أداة جديدة ، أداة حماية النقل ، التي تم إنشاؤها في الصيف ويمكن استخدامها لمواجهة “ديناميكيات السوق غير المبررة وغير المنظمة” التي تهدد قدرة البنك المركزي على تنفيذ قرارات السياسة النقدية.

كتب يورج كرامر ، كبير الاقتصاديين في كوميرزبانك ، في مذكرة ، أن البنك المركزي “يكافح مشكلتي استقرار الأسعار والاستقرار المالي بأداتين منفصلتين من أجل تجنب تضارب الأهداف”. وأضاف أن هناك أسبابًا وجيهة لذلك لأن “مشكلة التضخم العميقة لم تتغير حتى الآن”.

ويتوقع أن يرفع البنك أسعار الفائدة ربع نقطة في كل من اجتماعيه المقبلين ، ليرتفع معدل الإيداع إلى 3.5 في المائة ، أي أقل من توقع سابق يبلغ 4 في المائة. وأضاف السيد Krämer أن اضطراب السوق يمكن أن “يضعف الإقراض المصرفي – وبالتالي النمو والتضخم في نهاية المطاف”.

أكدت السيدة لاغارد أن قرارات الأسعار المستقبلية ستكون “معتمدة على البيانات” ، والتي تتضمن البيانات المالية. سيكون البنك متيقظًا بشكل خاص لإقراض الأسر والشركات ، وإذا ظهرت قيود ومدى تشديد الأوضاع المالية على الاقتصاد.

وقالت كريستين لاجارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي للصحفيين بعد اجتماع البنك في فرانكفورت يوم الخميس “ليس من الممكن في الوقت الحالي تحديد المسار الذي سيسلكه المستقبل”.ائتمان…هيكو بيكر / رويترز

في الشهر الماضي ، قال صانعو السياسة في البنك المركزي الأوروبي إنهم يتوقعون رفع أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة في اجتماع هذا الأسبوع لأنهم ملتزمون بالقضاء على الضغوط التضخمية المستمرة حتى مع ظهور معدل التضخم في ذروته. ارتفعت أسعار المستهلكين في البلدان العشرين التي تستخدم اليورو كعملة لها بمعدل سنوي قدره 8.5 بالمائة في فبراير ، بانخفاض طفيف عن يناير ، وانخفاضًا من ذروة بلغت 10.6 بالمائة في أكتوبر.

READ  Shiba Inu (SHIB) يدق ناقوس الخطر مع ارتفاع مستوى Bitcoin (BTC)

بعيدًا عن المعدل الرئيسي للتضخم في منطقة اليورو ككل ، كانت التفاصيل أكثر قلقًا لبعض صانعي السياسة. وسجلت بعض الاقتصادات الكبرى ، بما في ذلك فرنسا وإسبانيا ، ارتفاعًا في معدلات التضخم. كما ارتفع معدل التضخم الأساسي ، الذي يستبعد أسعار الطاقة والغذاء المتقلبة ويستخدم لقياس مدى التضخم المتأصل في الاقتصاد ، الشهر الماضي.

سيساعد انخفاض أسعار الطاقة بالجملة في أوروبا على دفع التضخم نحو هدف البنك المركزي البالغ 2 في المائة. لكن صانعي السياسة يركزون على ما يسمى بالتضخم الأساسي ، والذي سيظهر ما إذا كانت الضغوط التضخمية لا تزال تتراكم وتجعل من الصعب تحقيق هدف التضخم على أساس مستدام. تتم مراقبة إجراءات مثل تضخم الأجور وتضخم الخدمات عن كثب ، ولا تؤكد اتجاهات التضخم الأساسية الحالية أن التضخم يتجه نحو الهدف.

وقالت لاغارد فيما يتعلق بالتضخم ، “إننا نشهد بعض التحسن الطفيف في مجالات معينة ولكن ليس كثيرًا بصراحة”.

في حين أن الأسواق لا تزال متوترة ومدى التأثير على القطاع المصرفي لا يزال غير معروف ، هناك خطر من أن البنوك المركزية قد تبدو بعيدة عن أهداف خفض التضخم ، بعد أن أمضت شهورًا في التحذير من أن الأسعار المرتفعة قد تكون أكثر ثباتًا مما كان متوقعًا.

لكن السيدة لاجارد حاولت التراجع عن الاقتراحات بأن البنك المركزي الأوروبي سيعلن النصر في الحرب ضد التضخم قبل الأوان. وقالت: “نحن لا نتراجع عن التزامنا بمحاربة التضخم”. “لا ينبغي أن يكون ذلك موضع شك. التحديد سليم “.